週二，Baird 開始對全球連續氣道正壓 (CPAP) 市場領導者 ResMed (NYSE:RMD) 的股票進行評級，給予"優於大盤"評級，目標價為 280 美元。
該公司的分析表明，ResMed 戰略性地定位於從 CPAP 設備市場滲透率增長中受益，這是一個穩定的中單位數增長市場。
儘管缺乏競爭對手召回相關的市場份額增長和定價利好，Baird 預計 ResMed 將保持中單位數到高單位數的收入增長和低雙位數到中teens的每股收益 (EPS) 增長。
這一預測基於阻塞性睡眠呼吸暫停 (OSA) 的患病率不斷上升，預計將推動 CPAP 設備銷售的穩定增長。此外，面罩、配件和軟件即服務 (SaaS) 產品的高單位數增長的經常性收入流預計將為公司的業績做出貢獻。
Baird 的展望表明，雖然胰高血糖素樣肽-1 (GLP-1) 療法存在風險，但近期至中期 EPS 上行的潛力應支持 ResMed 保持其溢價估值。這一預期支撐了該公司對 ResMed 股票 280 美元的目標價。
在其他近期新聞中，ResMed 在強勁的 2024 財年第四季度業績後成為多家分析師評論的對象。該公司報告集團收入增長 9% 至 12.2 億美元，主要由美國強勁的面罩銷售推動。金融公司 CLSA 和 RBC Capital 分別將 ResMed 的目標價修訂為 35.00 澳元和 206.00 澳元，反映了公司近期表現和市場動態。
然而，分析師對 ResMed 的未來前景表示謹慎。Needham 維持對該公司的"持有"評級，理由是預期競爭格局的挑戰和增長放緩。Wolfe Research 將 ResMed 從"同業表現"降級至"表現不佳"，原因是擔心 Eli Lilly 預期推出的阻塞性睡眠呼吸暫停新藥可能對市場造成干擾。相比之下，William Blair 維持對 ResMed 的"優於大盤"評級，預計到 2025 年睡眠呼吸暫停和 CPAP 患者將顯著增加。
ResMed 還報告將季度股息增加 10%，減少債務 3 億美元，並以 5000 萬美元回購了 232,000 股股票。該公司表示計劃投資研發，尋求收購，並繼續其股票回購計劃。
InvestingPro 見解
隨著 Baird 開始對 ResMed 進行評級並持樂觀展望，InvestingPro 數據為公司的財務健康和市場地位提供了補充視角。ResMed 的市值達到 361.7 億美元，反映了其在 CPAP 市場的重要地位。公司目前的市盈率較高，為 35.4，表明投資者可能預期未來盈利將強勁增長，儘管交易溢價。這與 Baird 的觀點一致，即 ResMed 由於其在 OSA 市場的戰略定位和增長潛力，可以維持其溢價估值。
InvestingPro 提示顯示，ResMed 連續 12 年提高股息，表明公司致力於為股東創造價值。此外，公司的流動資產超過其短期債務，提供了財務穩定性和有效應對市場挑戰的能力。這些見解突顯了可能支持 Baird 對該股票持積極看法的韌性和審慎的財務管理。
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