週二，Truist Securities調整了對Costco Wholesale (NASDAQ:COST)的立場，將評級從買入下調至持有。該公司為Costco設定了873.00美元的目標價。
儘管Costco在市場上地位強勁，並在各個零售板塊成功獲得市場份額，但此次降級反映了對該股票當前估值的謹慎看法。
根據Truist Securities的說法，Costco已在零售板塊建立了顯著的進入壁壘，並繼續展現強勁的業務表現。
"然而，一些變化，如轉向在入口處掃描身份證和改變雞肉的包裝，可能會增加一些銷售阻力，關鍵催化劑已經過去，而股票的估值幾乎沒有犯錯的餘地，"Truist分析師在給客戶的報告中表示。
此外，Truist Securities指出，儘管Costco的股票已經大幅增長，在過去12個月中上漲了約60%，相比之下S&P 500上漲了30%，但該股票現在的交易價格約為未來12個月每股盈利（EPS）的54倍，這被認為是數十年來的高點。
Truist Securities的分析師表示，"業務仍然走勢強勁，它在幾乎所有貿易類別中都在獲得份額，並且在我們看來，可能在所有零售業中擁有最高的進入壁壘。"儘管如此，該公司認為Costco股票表現的主要催化劑已經發生。
在其他近期新聞中，Costco Wholesale Corp對其章程進行了重大更新，引入了股東董事提名的修正程序。此舉是公司完善企業管治實踐和加強與股東溝通的更大努力的一部分。
Costco最近受到了大量分析師關注，並且銷售增長強勁。Redburn-Atlantic將其評級從"買入"修改為"中性"，儘管將目標價上調至890美元，但仍對股票估值表示擔憂。Oppenheimer、Stifel和Baird維持正面評級，其中Oppenheimer和Stifel分別將目標價上調至955美元和915美元，原因是銷售增長強勁和盈利預期積極。
Costco報告美國可比銷售額增長6.7%，合併電子商務銷售額大幅增長23.3%。公司的非食品類別經歷了低雙位數的增長，為強勁表現做出貢獻。Baird維持優於大市評級，目標價保持在975美元不變，強調Costco穩定的全球核心可比銷售額，並略微上調了第四季度每股盈利預測。
InvestingPro洞察
隨著投資者消化Truist Securities對Costco Wholesale (NASDAQ:COST)的謹慎立場，來自InvestingPro的實時數據為該股票的當前估值提供了額外的背景。Costco擁有4065.7億美元的巨大市值，市盈率(P/E)高達56.7，這與Truist對該股票交易處於數十年來最高盈利倍數的擔憂一致。儘管估值較高，但Costco的收入增長仍然強勁，截至2024年第三季度的過去十二個月增長了7.75%。
從運營角度來看，Costco的毛利率為12.5%，考慮到InvestingPro提示強調公司毛利率較弱，這個數字可能會引起一些人的關注。然而，投資者可能會從公司連續21年保持股息支付的能力中得到安慰，加上去年的強勁回報，這可能表明儘管估值指標較高，但公司仍繼續致力於股東回報。
對於那些尋求更詳細分析的人來說，InvestingPro提供了額外的提示，包括對Costco現金流能力和其在消費必需品分銷與零售行業中地位的洞察。通過訪問Costco專用的InvestingPro頁面https://hk.investing.com/pro/COST，投資者可以獲得17個更多的InvestingPro提示，進一步評估公司的財務健康和市場地位。
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