週二，Bernstein SocGen Group維持對Amazon.com (NASDAQ:AMZN)的正面展望，重申對該公司股票的"優於大盤"評級和210.00美元的目標價。該公司的評估是在觀察到Amazon的廣告收入在今年上半年未達預期後做出的。
這一收入短缺引發了對Prime Video Ads可行性的質疑，此前Amazon曾對其收入和利潤前景做出樂觀預測。
Amazon決定在Prime Video中引入廣告是可以預見的，這與Twitch、Freevee和直播體育賽事的類似策略一致。該公司將廣告作為默認功能的做法，同時為用戶提供每月額外支付2.99美元以獲得無廣告體驗的選擇，旨在立即讓廣告商接觸到超過2億觀眾的潛在受眾。
儘管在2024年的大部分時間裡被視為首選股票，但Amazon在2024年第二季度面臨了廣告收入未達預期的挫折，導致北美零售利潤率環比壓縮。
然而，Prime Video廣告對整體廣告收入的貢獻預計在下半年會更加顯著，尤其是在第四季度。
這一預測基於在8月第三週結束的Upfronts期間做出的承諾，以及預期將部署更多NFL廣告和增加的訂閱收入。
Bernstein預計，Amazon在2024年下半年可能會看到約10-15億美元的增量EBIT提升。這一增長（代表3-5%的上漲空間）預計將來自廣告支持的視頻點播（AVOD）和最近訂閱視頻點播（SVOD）服務的價格上漲。
在其他最近的新聞中，Amazon.com一直是各種發展的焦點。在聯合國氣候週期間，幾家公司的高管呼籲該公司到2030年增加其可再生能源容量。與此同時，加利福尼亞州對Exxon Mobil提起訴訟，指控其對全球塑料廢物污染做出貢獻，Exxon否認了這一指控。
同時，Amazon在德國面臨法律挑戰，一家法院裁定支持Nokia，認定Amazon未經許可使用專利視頻技術。這一裁決的影響尚未披露。
在人工智能法規方面，Amazon與其他科技巨頭一起，正在與歐盟接觸，以影響AI法案的執行。該法案是全球首個全面的人工智能法律框架。Amazon、Google和Meta（由CCIA Europe代表）表示擔心過於嚴格的法規可能會阻礙技術發展。
Evercore ISI最近將Amazon的股票目標價從225美元上調至240美元，維持"優於大盤"評級。該公司強調了Amazon在Prime Video服務方面的潛在增長，以及增加廣告作為收入來源的戰略舉措。
在Amazon年度賣家大會Amazon Accelerate之後，BMO Capital也維持了對Amazon股票的"優於大盤"評級。該公司展示了各種旨在增加收入和降低運輸成本的舉措。
InvestingPro洞察
隨著Amazon.com (NASDAQ:AMZN)繼續應對其廣告和Prime Video領域的挑戰和機遇，當前的市場數據和專家分析為投資者提供了額外的背景信息。根據InvestingPro數據，Amazon擁有2.03萬億美元的巨大市值，凸顯了其作為市場領先者的地位。該公司的市盈率（P/E）為45.36，而截至2024年第二季度的過去十二個月調整後市盈率略有下降至45.11。這可能表明該股票的交易估值反映了其近期盈利增長潛力。
此外，Amazon同期的市盈增長比（PEG）為0.2，表明相對於其盈利增長，該股票可能被低估。這一指標與8.61的市淨率（P/B）相結合，為Amazon的估值提供了多方面的視角。此外，該公司在截至2024年第二季度的過去十二個月內實現了12.32%的穩健收入增長，進一步證明了其強勁的財務表現。
InvestingPro提示強調，Amazon正以較高的盈利倍數進行交易，並以適度的債務水平運營，這對評估公司財務健康狀況的投資者來說是一個重要考慮因素。此外，Amazon過去一年50.15%的價格總回報率表明了其市場表現和增長軌跡。對於那些尋求更多洞察的人來說，還有15個額外的InvestingPro提示可用，提供對Amazon財務指標和市場地位的深入分析（https://hk.investing.com/pro/AMZN）。
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