週一，儘管最近遭遇法律挫折，BMO Capital仍維持對Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN)的"跑贏大市"評級和1,300.00美元的目標價。該公司強調，在Regeneron的Eylea及其生物仿製藥的初步禁令申請被駁回後，認識到Regeneron的Eylea與其生物仿製藥在產品配方上的差異很重要。
Regeneron的Eylea用於治療各種眼部疾病，其活性成分aflibercept的濃度為40 mg/mL。其配方包括磷酸鈉、氯化鈉、聚山梨酸酯20和蔗糖，pH值為6.2。相比之下，Amgen和Mylan/Biocon等公司的生物仿製藥具有不同的非活性成分和濃度，這可能會影響正在進行的專利訴訟中的法院判決。
Regeneron申請被駁回並不等同於案件的最終判決。如果Regeneron最終勝訴，可能會收回損失的收入，並可能導致Amgen的生物仿製藥被撤出市場。然而，Amgen可能會冒險推出其生物仿製藥，等待訴訟結果。
BMO Capital還指出，近期關注點應該是Eylea的季度環比動態和Eylea HD的推出。一旦文件解封，法院決定的更多細節將會公開。Regeneron的管理層報告稱，Eylea和Eylea HD的綜合類別份額保持在45%，其中Eylea HD在初次治療患者中的使用率顯著增加。
在其他最近的新聞中，Regeneron Pharmaceuticals在其產品組合和財務表現方面經歷了重大發展。公司報告總收入增長12%至35.5億美元，這得益於強勁的產品銷售。Dupixent全球收入激增29%至35.6億美元，而Eylea HD在美國的銷售佔有45%的市場份額，收益為3.04億美元。Regeneron已調整其2024財年全年財務指引，現預計毛利率約為89%。
Regeneron的藥物Dupixent已獲得美國食品和藥物管理局的擴展批准，用於治療患有鼻息肉的慢性鼻竇炎的青少年患者。同樣，歐洲藥品管理局的人用藥品委員會已建議批准Dupixent用於治療歐盟1歲及以上兒童的嗜酸性食管炎。
包括Truist Securities、BMO Capital和TD Cowen在內的分析師公司儘管面臨生物仿製藥產品的法律挑戰，仍維持對Regeneron股票的積極評級。Truist Securities維持對Regeneron股份的"買入"評級，將目標價保持在1,200.00美元，理由是公司擁有強大的潛在產品管線。BMO Capital重申"跑贏大市"評級，目標價為1,300.00美元，強調公司擁有多樣化且不斷擴大的各類腫瘤治療範圍。
儘管其linvoseltamab治療的FDA批准可能會延遲，且司法部正在調查其Eylea的營銷做法，但Regeneron致力於推進其藥物開發管線的承諾被視為維持公司增長和市場地位的關鍵因素。
公司的長期前景得到了"被低估的管線"的支持，其中包括腫瘤學、炎症和免疫學以及心血管治療領域的治療方法。
InvestingPro 洞察
Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN)繼續成為生物技術行業的重要參與者，市值達1,177.8億美元。該公司的股票交易波動性較低，這可能是尋求生物技術板塊穩定性的投資者考慮的一個因素。Regeneron的市盈率為26.99，反映了投資者對未來盈利潛力的期望，儘管公司的EBITDA估值倍數較高。
截至2024年第二季度的過去十二個月，Regeneron的毛利率超過53%，展示了其維持盈利能力的能力，這一因素進一步突顯了同期6.46%的收入增長。公司的現金流足以覆蓋利息支付，且流動資產超過短期債務，這些指標表明公司擁有強健的資產負債表，這可能對應對持續的專利訴訟挑戰至關重要。
投資者還可能注意到公司的長期表現，因為Regeneron在過去五年中取得了強勁的回報。雖然公司不派發股息，但其2024年至今的價格總回報率為30.37%，突顯了股東的重大資本增值潛力。對於那些尋求更深入分析和額外洞察的人，InvestingPro上還有9個關於Regeneron的InvestingPro提示可供參考。
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