週一，Citi恢復對HP Enterprise（NYSE:HPE）的評級，給予中性評級，目標價設定為20.00美元。該公司的分析表明，HP Enterprise收購Juniper Networks的戰略舉措是朝向具有更高增長潛力和更豐厚利潤的產品組合轉變，特別是在企業網絡產品方面。
收購完成後，預計網絡部門將貢獻超過50%的調整後營業收入，相比目前的30%有顯著提升。
收購Juniper Networks將顯著改變HP Enterprise的收入構成，但Citi預計協同效應的完全實現需要時間。
Citi分析師指出，在整合HP Enterprise和Juniper Networks的產品方面可能存在挑戰，特別是在WLAN/園區和分支交換機產品等重疊領域。
儘管存在這些挑戰，HP Enterprise的估值被認為並未過度拉伸，其股票目前的交易價格約為未來十二個月企業價值與息稅折舊攤銷前利潤（Ev/EBITDA）比率的6倍。
這一估值與行業中位數相符。當前價格水平的均衡風險回報狀況考慮了多個因素，包括對核心服務器和存儲市場可能失去份額的擔憂，這些市場目前在收購整合前約佔收入的70%。
此外，雖然有人擔心HP Enterprise的自由現金流淨收入轉換率落後於同行，但也有積極的方面需要考慮。
這些包括人工智能收入的增長（儘管落後於同行），以及公司業務模式持續向GreenLake和即服務（aaS）消費產品轉變。預計這種組合轉變將支持公司未來的財務表現。
在其他最近的新聞中，HP Enterprise 2024財年第三季度收入同比增長10%，達到77億美元，其中AI系統收入較上一季度增長40%，總計13億美元。公司還提供了與Juniper Networks合併相關的新財務細節。然而，混合雲和智能邊緣部門的收入分別同比下降7%和23%。
BofA Securities和Loop Capital Markets已調整了HP Enterprise股票的目標價，BofA將股票評級上調至買入。Evercore ISI維持對HP Enterprise的中性評級，調整了對Juniper對HP Enterprise增值的預測，現在預計在2025財年將帶來約7%的盈利提升。
InvestingPro洞察
隨著Citi恢復對HP Enterprise的評級，給予中性評級和20.00美元的目標價，InvestingPro洞察為公司的財務健康和市場地位提供了額外的背景。HP Enterprise擁有較高的股東收益率，反映了其致力於為股東創造價值的承諾。這一點得到了公司連續10年保持股息支付的歷史的進一步支持，目前的股息收益率為2.76%。
InvestingPro數據顯示，HP Enterprise的市盈率較低，為13.23，當與近期盈利增長預期相結合時，這一數據頗具吸引力。考慮到截至2024財年第三季度的最近十二個月調整後市盈率為11.91，這一低市盈率更具吸引力，表明公司的盈利相對於其股價而言是強勁的。此外，HP Enterprise在過去一週內實現了顯著回報，價格總回報率為9.95%，突顯了近期投資者的信心。
要深入了解HP Enterprise的表現和更多InvestingPro提示，包括公司估值隱含的強勁自由現金流收益率以及其在技術硬件、存儲和外圍設備行業的領先地位，請訪問https://hk.investing.com/pro/HPE。還有7個更多的InvestingPro提示可供使用，這些提示可以為投資者提供對HP Enterprise市場潛力的全面了解。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。