週一，BNP Paribas Exane重申了對Carvana Co. (NYSE:CVNA)股票的中立立場，維持股票目標價126.00美元。這一決定是在審視受Ally Financial最近關於其汽車信貸組合狀況轉弱的評論影響的汽車融資環境後做出的，這引發了板塊內的討論。
BNP Paribas Exane的分析師指出，在與Ally和Carvana的管理團隊進行交流，並分析了Carvana和Carmax的財務文件後，金融格局變得更加清晰。
儘管存在擔憂，但觀察到Carvana的金融業務雖然由於私人資產支持證券交易而不完全透明，但並不單獨構成Ally二手車應收賬款業務的疲軟，因為Carvana僅佔Ally這一部分業務的約15%。
報告進一步解釋說，即使Carvana是Ally面臨挑戰的一個因素，其影響也將與2022-2023年的貸款年份有關，而Carvana對這些期間沒有剩餘風險。然而，分析確實發現了Carvana增長的潛在風險。
如果Ally收緊其信貸政策，可能會對Carvana產生重大影響，因為兩者有密切的金融關係。自2019年以來，Ally二手車應收賬款增長的約50%歸因於Carvana，後者一直在擴大其信貸範圍，包括向更多次級借款人提供服務，並擴大銷售規模。
兩家公司之間的合作非常重要，Carvana將其一半的應收賬款出售給Ally。這種相互依存意味著Ally的任何戰略變化都可能直接影響Carvana的運營。BNP Paribas Exane的審查表明，雖然目前沒有Ally的弱點由Carvana驅動的直接擔憂，但如果Ally決定實施更嚴格的信貸標準，Carvana的增長可能會放緩。
在其他最近的新聞中，在線二手車零售商Carvana在強勁的第二季度業績之後成為多份分析師報告的焦點。BofA Securities恢復了對Carvana的買入評級，理由是該公司在8000億美元的二手車市場中具有長期顯著增長潛力。同樣，Evercore ISI提高了Carvana的目標價，將其歸因於該公司收緊的貸款政策和增加的網站流量。
此外，Stephens以超配評級開始對Carvana的覆蓋，預計該公司將在年底前實現EBITDA盈利。這一預測得到了Carvana創新的二手車零售市場方法的支持，這使其財務指標優於競爭對手。
此外，Jefferies提高了Carvana的目標價，理由是該公司的戰略性產能擴張。該公司修訂後的模型顯示，他們對Carvana 2025年收入估計增加了7%，EBITDA估計顯著增加了39%。TD Cowen在第二季度零售單位銷售同比大幅增長32.5%後，也提高了Carvana的目標價。
這些發展是在Carvana管理層提供第三季度單位銷售將超過第二季度表現的指引之後出現的，表明同比增長率超過25%。Carvana對2024年EBITDA的預測範圍在10億至12億美元之間，超過了8.9億美元的一致預期。這些最近的進展凸顯了Carvana在動態市場中的韌性和適應性。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。