週一,Truist Securities調整了對Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI)股票的立場,將評級從買入下調至持有,並將目標價從之前的266美元下調至233美元。這一調整反映了對半導體行業的謹慎展望,該公司表示,在經歷了一段強勁表現後,該行業正顯示出基本面走弱的跡象。
該公司指出,雖然Analog Devices的基本面可能最近已達到低點,預計在2025日曆年將出現顯著復甦,但股票估值令人擔憂。目前,該股票的交易價格是2025日曆年預期每股收益(EPS)的28倍,這被認為是該公司的歷史高峰。
Truist Securities指出,隨著半導體行業接近週期性復甦,Analog Devices的峰值市盈率(P/E)需要一個更為保守的評級。該公司維持2025日曆年的EPS預估為8.31美元。
新的233美元目標價基於預期EPS的28倍倍數,這代表與Analog Devices行業同行相比,有7倍的歷史折讓。這種估值方法強調了該公司在預期復甦與高估值倍數並存的情況下,對該股票的預期有所降低。
這次降級發生在半導體行業正在經歷過去收益豐厚,而市場正在思考下一個週期軌跡的階段。Analog Devices最近已經觸底,並預計未來將復甦,正處於這些行業動態的交匯點。
在其他近期新聞中,Analog Devices已與印度的Tata集團進行討論,可能在該國製造半導體產品。這一舉動符合印度政府擴大半導體生產的願景,並且正值全球企業紛紛投資印度半導體設施之際。
這種合作可能導致Analog Devices的產品在Tata Electronics位於古吉拉特邦和阿薩姆邦的設施中製造,並在Tata Motors的電動車輛和Tejas Networks的電信基礎設施中使用這些產品。
Analog Devices也正受到美國參議院常設調查小組委員會的審查,該委員會正在調查美國製造的半導體在俄羅斯用於烏克蘭衝突的武器中的作用。聽證會旨在確保遵守出口管制,以防止俄羅斯獲得美國技術。
在財務方面,花旗維持Analog Devices的買入評級,強調汽車訂單最近有所上升,銷售和EPS增長潛力。TD Cowen也重申買入評級,目標價為270.00美元,認為Analog Devices已經度過了週期性低點,現在正在將其出貨量與實際需求對齊。
然而,Piper Sandler維持中性評級,等待更有利的宏觀經濟環境和更清晰的復甦軌跡,然後才會對該股票採取更積極的展望。這些是Analog Devices的最新發展。
InvestingPro洞察
隨著Truist Securities調整其對Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI)的立場,考慮一些來自InvestingPro的關鍵指標和洞察是很重要的。這家以持續派發股息而聞名的公司已連續21年提高股息,展示了對股東回報的強烈承諾。這種長期股息增長與截至2024年第三季度過去十二個月1.62%的當前股息收益率相輔相成。
Analog Devices的市值高達1125.9億美元,反映了其在半導體行業的重要地位。然而,該公司的交易市盈率高達67.77倍,這與Truist Securities對估值的擔憂一致。儘管如此,12位分析師已上調了對即將到來的期間的盈利預期,表明對公司財務前景的潛在樂觀情緒。
該公司2025日曆年預計的每股收益8.31美元將是一個需要關注的關鍵數字,特別是因為InvestingPro提示顯示分析師預計本年度銷售額將下降。對於尋求更多洞察的投資者,還有其他InvestingPro提示可以深入探討Analog Devices的表現和行業地位。
為了進行更全面的分析,包括對Analog Devices估值倍數和行業比較的詳細評估,建議感興趣的讀者探索InvestingPro上的額外提示。
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