Morgan Stanley 將和大工業 (1536:TT) (OTC: HOTIF) 的評級從"與大盤同步"下調至"減持",並將目標價從原先的 NT$61.00 大幅下調至 NT$40.00。這一調整是因為和大工業在失去向特斯拉上海工廠供貨的市場份額後,股價出現明顯下跌。
該公司指出,儘管和大工業已獲得其他電動車 (EV) 項目,但這些新項目目前的財務影響微乎其微,且需要時間發展。這種情況表明,投資者可能會採取謹慎態度,等待更明確的運營改善證據才會進一步投入。
Morgan Stanley 指出,考慮到和大工業不穩定的基本面,其目前 33 倍的 2025 年預估遠期市盈率估值顯得偏高。這是儘管機器人板塊存在潛在機會,以及和大投資的 Main Drive Technology 與特斯拉正在進行討論,但尚未取得實質性成果。
Morgan Stanley 的報告預計,進一步的盈利修正可能會給和大工業的股價表現帶來更大壓力。這次降級反映了市場對該公司能否達到市場預期的擔憂,以及競爭挑戰對其財務前景的影響。
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