週一,Baird維持對Intel Corporation (NASDAQ:INTC)的中性評級,目標價保持在20.00美元。該公司強調,與Intel晶圓廠相關的重大風險被視為該公司轉型努力的核心不確定性。
評論指出,考慮到Qualcomm的無晶圓廠商業模式,Intel的晶圓廠並不適合Qualcomm潛在收購。
分析強調了Intel面臨的挑戰,包括背面供電問題和18A良率問題。此外,從台積電將核心生產轉回Intel自有設施的過程(計劃於2025年晚些時候開始)被認為是公司復甦策略中的一個複雜因素。這些擔憂可能導致員工加速離職,進一步使Intel的轉型複雜化。
Baird的評論還涉及Qualcomm和Intel之間的戰略不一致。如果Qualcomm收購Intel,它將不得不投入大量精力來解決Intel在x86領域對抗AMD等競爭對手的市場份額損失問題。這將發生在Qualcomm的ARM架構芯片可能蠶食自身市場的同時。
該公司指出,與ARM架構相比,x86架構提供的增長前景有限,而ARM架構在數據中心和個人電腦領域正日益受到青睞。
該公司得出結論,Qualcomm和Intel之間的潛在協同效應並不令人信服。從Baird的角度來看,Intel作為一個擁有強大數據中心業務的大型實體的一部分會更有優勢,這樣可以利用Intel在x86市場的地位和先進封裝能力。
建議認為,將Intel的晶圓廠作為一個獨立實體來管理,而不是整合到Qualcomm的運營中,可能會更有效。
在其他近期新聞中,半導體行業正因主要參與者策略的潛在轉變而議論紛紛。據Baird分析,Qualcomm Incorporated據報正在考慮收購Intel Corporation。然而,由於Qualcomm專注於ARM架構和Intel在x86領域的主導地位以及製造能力之間可能存在的兼容性問題,這一消息引發了懷疑。
同時,美國資產管理公司Apollo Global Management提議對Intel進行大規模投資,可能高達50億美元。這一發展仍處於談判階段,最終協議尚未達成。
分析師對Intel的看法仍然不一,Mizuho、Roth/MKM和TD Cowen保持中性立場,而Exane BNP Paribas持表現不佳評級,KeyBanc Capital Markets繼續保持行業權重評級。
另一方面,儘管有出售股份的猜測,Intel已確認將保留其在自動駕駛技術公司Mobileye的多數股權。這些最近的發展反映了Intel的動態狀況,潛在的投資、收購談判和戰略決策正在塑造公司的發展軌跡。
InvestingPro洞察
Intel Corporation (NASDAQ:INTC)當前的市場動態和財務指標為Baird的中性立場提供了額外的背景。從InvestingPro的角度來看,Intel的市值為933.9億美元,反映了其在半導體行業的重要地位。儘管是一個重要參與者,但該公司目前的市盈率為92.96,這可能引發對其短期估值的擔憂。然而,截至2024年第二季度的過去十二個月調整後市盈率為48.5,考慮到未來盈利預期時,這表明了不同的情況。
InvestingPro提示強調了Intel長期支付股息的歷史,連續33年保持股息,這可能對注重收入的投資者具有吸引力。另一方面,該公司的EBIT估值倍數也很高,這可能表明其息稅前利潤相對於市場定價較高。此外,分析師預測公司今年將保持盈利,這得到了Intel在過去十二個月一直盈利的事實的證實。對於那些有興趣進行更深入分析的人,可以在https://hk.investing.com/pro/INTC找到更多關於Intel的InvestingPro提示。
考慮到最近的表現,Intel的股票在過去三個月經歷了顯著下跌,價格總回報下降29.31%,過去六個月更是下跌了48.16%。這可能反映了市場對該公司面臨的挑戰的反應,正如Baird所概述的那樣。對投資者而言,這些指標可能是一個警示,也可能是一個潛在的入場點,這取決於他們的投資策略以及對Intel應對當前挑戰和利用其行業地位能力的看法。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。