2024年7月29日，摩根大通將Fomento Economico Mexicano (NYSE:FMX)，即Femsa的股票評級從"增持"下調至"中性"，但將目標價從104.00美元上調至109.00美元。
這一調整反映了該公司在實施戰略計劃後的進展和當前狀況。該計劃於約1.5年前啟動，通過剝離非核心資產實現了價值。
戰略計劃包括出售在Heineken、Jetro餐廳現金和攜帶業務以及Envoy solutions的股份。這一策略成功地將Femsa的控股折讓從約50-55%降低到約35%。
儘管取得了這些成就，但由於公司在現金分配方面採取保守態度，股息和股份購回活動未能達到一些投資者的預期，因此股東們感到有些失望。
摩根大通修訂的展望考慮到了控股折讓的縮小，以及Femsa零售業務估值與其在墨西哥的主要上市同行Walmex的估值趨於一致。
摩根大通的分析師建議，控股折讓應該更接近15%，與其他拉丁美洲控股公司一致，特別是考慮到Femsa唯一重要的非零售資產是持有Coca-Cola Femsa 47%的股份。
報告指出，Femsa Comercio的零售業務估值現已達到與Walmex相當的水平，限制了零售板塊進一步重新評級的潛力。考慮到這些因素，摩根大通的新立場反映了對Femsa股票表現預期的轉變。
在其他近期新聞中，Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V.報告了2024年第二季度強勁的財務業績。公司的淨合併收入較去年同期大幅增長75.5%，達到157億墨西哥比索。此外，總收入和營業收入也分別增長了12.2%和15.8%。
FEMSA已完成4億美元的加速股份購回計劃，並啟動了新的6億美元計劃。公司獲得股東批准發放6億美元的特別股息，並宣布以約4.5億美元出售其製冷和餐飲設備業務。
在最近的發展中，FEMSA向美國證券交易委員會（SEC）提交了報告，表明公司遵守SEC對外國私人發行人的規定。該文件由公司財務和企業發展總監Martin Felipe Arias Yaniz簽署，確保公司遵守必要的法律要求。
在未來計劃方面，FEMSA打算繼續專注於數字擴張和戰略合作夥伴關係，包括與Amazon和其他電子商務平台的服務。在拉丁美洲的擴張，特別是在巴西和哥倫比亞，是一個優先事項，重點是增加商店和配送中心的數量。這些最新發展凸顯了FEMSA對增長和股東價值的承諾。
InvestingPro洞察
在摩根大通最近下調評級的背景下，Fomento Economico Mexicano (NYSE:FMX)，即Femsa，展示了一系列財務指標，可能為投資者提供該公司當前市場地位的更清晰圖景。截至2024年第二季度的過去十二個月，Femsa的市值為315.3億美元，市盈率調整為21.53，反映了其戰略轉變和運營效率。同期，公司經歷了15.9%的可觀收入增長，表明其市場存在感強勁擴張。
投資者應注意，儘管股息大幅削減，截至2024年第二季度的過去十二個月股息增長率為-53.4%，但Femsa的毛利率仍保持在40.32%的強勁水平。這表明其運營具有堅實的基本盈利能力。然而，公司過去一年的總價格回報為負，1年價格總回報率為-6.54%，這可能與摩根大通對該股票未來表現的預期趨於溫和相一致。
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