週五，Mizuho Securities調整了對半導體製造設備主要供應商Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX)的展望。該公司將Lam Research的股票目標價從之前的1,050美元下調至950美元。儘管如此，該公司仍維持對該股票的跑贏大市評級。
調整目標價的決定是基於對Lam Research收入和每股盈利(EPS)預期的重新校準。9月份結束的季度預計收入和EPS分別為40.5億美元和8.00美元，與40.5億美元的收入共識一致，但略低於8.05美元的EPS共識。展望未來，Mizuho對2025年6月結束的財年的預測已從177億美元收入和37.05美元EPS調整為173億美元和35.66美元，略低於174億美元收入和35.71美元EPS的共識估計。
對於2026年6月結束的財年，Mizuho的預期從208億美元收入和46.49美元EPS調整為195億美元和42.80美元。這些數字也低於共識，共識預計收入為205億美元，EPS為45.21美元。此外，Mizuho還首次提出了2027年6月結束的財年的預測，估計收入為212億美元，EPS為48.41美元，相比之下，共識預計收入為220億美元，EPS為50.41美元。
儘管目標價下調，但維持跑贏大市評級的理由是基於Lam Research在半導體行業的競爭定位。Mizuho強調了該公司"廣泛的晶圓製造設備(WFE)競爭護城河"、在蝕刻板塊的收益，以及與尖端技術相關的資本密集度增加作為支持積極展望的關鍵因素。新的950美元目標價基於該公司2025財年估計EPS的約26.6倍，反映了18%的同比增長，相對於半導體行業指數(SOX)有溢價。
在其他最近的新聞中，半導體設備製造商Lam Research報告季度收入略高於預期，達到38.7億美元，超過分析師預期的38.2億美元。這一表現主要由AI驅動芯片需求增加推動。該公司還宣布將季度股息提高15%，從每股2.00美元增加到2.30美元。
作為其治理的一部分，Lam Research透露，其兩名董事會成員Lih Shyng (Rick L.) Tsai博士和Leslie F. Varon將於2024年11月結束任期。
同時，Lam Research任命行業資深人士Ita Brennan和Mark Fields加入其董事會。該公司還推出了最新的低溫蝕刻技術Lam Cryo 3.0，旨在滿足對高容量和高性能記憶體日益增長的需求。此外，Lam Research宣布了100億美元的股份購回計劃和10比1的股份拆細，將於2024年10月生效。
分析師公司，包括Mizuho和TD Cowen，對Lam Research表示信心。Mizuho維持跑贏大市評級，股票目標價為1,050.00美元，而TD Cowen將股票目標價提高至1,050美元，並維持買入評級。
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儘管近期市場波動，Lam Research的運營實力依然明顯，截至2024年第四季度的過去十二個月毛利率為47.61%，展示了其維持盈利能力的能力。此外，該公司以12.0的高市淨率交易，這可能吸引尋找相對市值具有大量賬面價值的公司的投資者。對於那些尋求對Lam Research進行進一步分析和信息的人，InvestingPro提供了一系列額外的InvestingPro提示，提供了對公司財務健康和市場地位的更深入洞察。
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