週五,投資公司Baird維持對Darling Ingredients Inc. (NYSE:DAR)的正面展望,重申"優於大盤"評級,目標價保持在60.00美元。該公司分析指出,預期的廢棄油脂轉折點尚未出現,低碳燃料標準(LCFS)信用額度逐步增加。儘管有這些預期,過去一個月大宗商品市場呈現喜憂參半的局面。
根據Baird的說法,黃色油脂和牛脂價格下降,而廢食用油(UCO)價格上漲。然而,LCFS信用額度雖有上升,但仍略低於第二季度的平均價格。這種情況加上可再生柴油價格下降,預計將導致Darling Ingredients的合資企業Diamond Green Diesel (DGD)第三季度表現較弱。
該公司最近的調查顯示,市場已經在估計中考慮到了下半年的預期疲軟。2024年EBITDA(息稅折舊攤銷前利潤)的共識預期現為12.4億美元,略低於Baird的12.7億美元預測和公司自身13億至14億美元的指引範圍。此外,投資者對Darling Ingredients的表現預期可能更為保守,估計在11.5億至12億美元之間。
Baird的評論反映了投資者對Darling Ingredients未來,特別是展望2025年時的謹慎但仍樂觀情緒。該公司的分析表明,雖然市場預計下半年表現較弱,但這些預測已經整合到當前的估計中。
在其他近期新聞中,Darling Ingredients報告了強勁的第二季度業績,EBITDA為2.74億美元,淨利潤為7890萬美元,淨銷售額達15億美元。該公司的合資企業Diamond Green Diesel已獲得向John F. Kennedy International Airport供應可持續航空燃料的合同,與其計劃到2024年底將近一半的4.7億加侖年產能升級為可持續航空燃料的計劃相一致。
在領導層方面,Randy Hill被任命為Darling Ingredients董事會的獨立董事,他曾在KPMG擔任審計合夥人等職務。這一戰略性任命是公司持續努力加強其領導團隊和公司戰略的一部分。
分析師一直在積極評估Darling Ingredients。TD Cowen將公司股票的目標價修正為43.00美元,維持"持有"評級,而Citi重申"買入"評級,目標價保持在48.00美元。Baird維持對公司股票的"優於大盤"評級,目標價穩定在60.00美元。
這些評估基於各種因素,包括潛在的立法變化、波動的商品價格和公司未來的盈利前景。例如,Darling Ingredients強調了潛在的盈利驅動因素,如加州的低碳燃料標準、聯邦碳基稅收抵免,以及引入利潤率更高的可持續航空燃料。
最後,董事會成員Michael E. Rescoe已退休,標誌著他對公司成長和全球擴張的重要貢獻畫上句號。
InvestingPro洞察
Baird對Darling Ingredients的正面立場在InvestingPro的某些指標中得到了呼應。Darling Ingredients市值59億美元,市盈率為15.99,似乎反映了其近期表現的估值水平。公司過去十二個月的調整後市盈率為17.67,表明相對於歷史盈利略有溢價。儘管過去十二個月收入下降13.44%,但公司仍保持23.77%的毛利率,表明其控制銷售相關成本的能力強勁。
InvestingPro提示強調,雖然分析師預計今年銷售額和淨利潤將下降,但他們也預測公司將保持盈利。此外,Darling Ingredients的流動資產超過其短期債務,提供了財務靈活性。值得注意的是,該公司不派發股息,這可能是收入導向投資者需要考慮的因素。對於那些有興趣深入了解的人,還有更多InvestingPro提示可用,提供了關於Darling Ingredients財務健康和市場預期的進一步洞察。
InvestingPro對Darling Ingredients的公允價值估計為51.52美元,低於Baird的目標價但高於當前交易價格,暗示存在上漲潛力。當投資者權衡Baird的展望與市場動態時,這些InvestingPro指標和提示為那些做出明智投資決策的人提供了有價值的參考點。
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