週五,Citi下調了Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF)的股票目標價,從€60.00降至€56.00,同時維持對該股票的中性評級。此次調整是因應汽車製造商最近發布的盈利警告,促使該公司修改了對Mercedes-Benz財務表現的預測。
此次修訂反映了對Mercedes-Benz 2024財年和2025財年EBIT(息稅前利潤)利潤率預期的下調,分別設定為7.5%和6.6%。這是由於預計2025年上半年的業績將較2024年上半年疲軟。
因此,分析師預計公司的股息預測將降至€4以下,自由現金流(FCF)將降至每年€60億以下,表明股票回購可能會放緩。
Citi的分析表明,Mercedes-Benz目前面臨的挑戰導致EBIT利潤率不僅低於長期平均水平,而且可能尚未達到最低點。儘管如此,分析師指出,該股票在當前水平上具有內在價值,但這可能要等到公司盈利達到最低點時才會顯現。
修訂後的股票目標價€56.00是基於公司更新後的預期,考慮了下調的EBIT利潤率預測以及預計的股息和自由現金流下降。
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