週五，Scotiabank將Telecom Argentina（NYSE:TEO）的股票評級從"行業表現"下調至"行業表現不佳"。該公司還將Telecom Argentina的股票目標價從之前的5.70美元上調至6.10美元。
此次降級是在Telecom Argentina股價大幅上漲之後進行的，自8月中旬以來，該公司股票已經上漲了45%。根據Scotiabank的說法，這種增長更多地歸因於阿根廷整體經濟情緒，而非公司核心業務表現。
Scotiabank的評估指出，Telecom Argentina面臨著充滿挑戰的環境，尤其是在競爭壓力方面。該公司注意到America Movil（AMX）正努力在當地市場佔據領先地位，這預計將對Telecom Argentina構成重大挑戰，特別是在5G和光纖到戶（FTTH）技術的資本支出方面。
報告還強調了Telecom Argentina的股本收益率（9.1%）與該地區較高的融資成本（9.8%）之間存在差異。這種差異是拉丁美洲最高的之一，凸顯了該公司面臨的財務挑戰。
Scotiabank的分析表明，Telecom Argentina目前每份美國存託憑證（ADR）8.56美元的市場價格與公司的基本面不符，這導致了降級決定。
在其他近期新聞中，Telecom Argentina報告了2024年上半年強勁的財務業績，EBITDA和淨利潤大幅上升，EBITDA利潤率達到32.2%，淨利潤達到859億阿根廷比索。公司合併收入大幅增長，達到近1.4萬億阿根廷比索，同比增長229%。這一強勁表現歸因於移動和寬帶服務用戶的增長以及其金融科技業務Personal Pay的擴張。
Telecom Argentina還在管理債務方面採取了戰略性舉措，發行了5億美元的票據，並進行了負債管理交易，以改善其債務到期結構並降低成本。公司管理層預計2024年下半年通脹將會下降，客戶需求將保持穩定，計劃保持強勁的現金狀況，主要以美元計價，並繼續產生穩定的自由現金流。
儘管面臨高匯率貶值和通貨膨脹等挑戰，這些因素影響了利潤率和財務穩定性，但公司的負債管理策略已證明是有效的。公司有信心能夠應對宏觀經濟環境，因為其用戶數量持續增長，並成功發行了國際債務。這些是Telecom Argentina的最新發展。
InvestingPro洞察
鑑於Scotiabank最近的降級，通過InvestingPro的視角審視Telecom Argentina的財務健康和市場表現提供了額外的背景。值得注意的是，該公司的市值約為46.7億美元，市盈率（P/E）為9.83。這一估值指標表明，相對於盈利而言，該股票可能被低估，這一點得到了截至2024年第二季度的最近十二個月調整後市盈率11.48的進一步支持。
InvestingPro提示顯示，分析師預計Telecom Argentina在本年度將實現淨利潤增長和銷售增長，使其成為多元化電信服務行業的重要參與者。這些洞察對於考慮公司競爭地位和增長潛力的投資者來說特別相關。
雖然該股票在過去一年中表現出高回報，一年價格總回報率為49.07%，但重要的是要注意，該公司不向股東支付股息。這可能會影響那些尋求定期收入流的投資者的投資決策。為了進行更全面的分析，InvestingPro提供了關於Telecom Argentina的額外提示，為投資者提供了對公司財務和市場地位更深入的理解。
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