週五,BofA Securities 宣布恢復對 American Water Works Company, Inc. (NYSE:AWK) 的覆蓋,給予該股票低於大盤表現評級,目標價為 140.00 美元。此次恢復覆蓋之前,American Water Works 的表現明顯優於受監管的電力和天然氣公用事業公司,受益於低利率環境,使其相對於同行業公司估值較高。
BofA Securities 指出,American Water Works 相對於受監管的天然氣和電力公用事業公司的溢價曾達到約 90%。然而,隨著 2022 年利率上升,這一趨勢出現急劇逆轉,該公司的歷史每股盈利(EPS)增長率開始與受監管的電力和天然氣公用事業公司更為接近。
該公司指出,儘管發生了這些變化,American Water Works 相對於電力和天然氣公用事業公司仍保持著 45% 的相對市盈率(P/E)溢價。BofA Securities 認為這一溢價高於他們認為合理的水平。相比之下,該公司表示更偏好估值更合理的水務公用事業公司,如 Essential Utilities Inc. (NYSE:WTRG)。
在其分析中,BofA Securities 預測 American Water Works 2024 年、2025 年和 2026 年的每股盈利分別為 5.28 美元、5.70 美元和 6.12 美元。這一前瞻性 EPS 指引是該公司給予低於大盤表現評級和設定目標價的部分依據。
在其他近期新聞中,American Water Works Company 報告了重大進展。該公司已就新澤西州費率案達成交收,每年水和廢水收入增加 7950 萬美元。這是在其子公司 New Jersey American Water 最初尋求額外 1.617 億美元年化收入之後達成的。這項交收基於 9.6% 的股本回報率和 50.5 億美元的授權費率基礎,預計將在 2024 年 9 月 4 日的公開會議上獲得批准。
在財務方面,儘管季度每股盈利(EPS)略有下降,American Water Works 在 2024 年第二季度和上半年仍表現強勁。該公司已將 2024 年的 EPS 指引上調至 5.25-5.30 美元,顯示出積極的財務前景。年初至今資本項目投資已達 14 億美元,通過收購和有機增長,公司新增了 43,000 名客戶。
在領導層方面,John Bigelow 已被宣布為新任總裁。儘管在賓夕法尼亞州可能面臨潛在的法律挑戰,可能影響收購帶來的收益時機,American Water 已獲得 2.66 億美元的年化新收入和費率,待定的總年化收入請求為 5.46 億美元。該公司的長期目標,包括五年內 7%-9% 的盈利和股息增長,仍然得到確認。
InvestingPro 洞察
隨著 American Water Works Company, Inc. (NYSE:AWK) 在不斷變化的公用事業領域中前進,InvestingPro 的實時數據提供了該公司財務健康狀況的全面視角。該公司市值為 290.5 億美元,市盈率為 30.51,在市場上展現出強勁的地位。儘管 BofA Securities 對估值表示擔憂,但值得注意的是,截至 2024 年第二季度,American Water Works 在過去十二個月內實現了 7.68% 的收入增長,這可能支撐了該公司相對於同行的溢價估值。
InvestingPro 提示顯示,American Water Works 已連續 10 年提高股息,表明公司對股東回報價值的堅定承諾。此外,五位分析師已上調了對即將到來期間的盈利預期,反映出對公司未來表現的積極看法。對於尋求更多洞察的投資者,InvestingPro 提供了大量額外的提示,可以在 https://hk.investing.com/pro/AWK 上探索。
隨著 American Water Works 的股價接近 52 週高點,過去六個月股價上漲 27.52%,公司的股票表現反映了投資者的信心。然而,它的交易價格也處於較高的盈利倍數,這對注重價值的投資者來說是一個警示點。隨著市場繼續評估公司的增長前景和估值,這些 InvestingPro 指標和提示為評估 American Water Works 的投資潛力提供了寶貴的背景。
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