2024年7月29日，美銀證券重新對加拿大公用事業控股公司Fortis Inc. (NYSE: FTS)的股票進行評級，給予"表現不佳"評級。該公司設定目標價為60美元，顯示略有1%的下行空間，總回報潛力為3%。分析師強調了對該公司增長前景和資產負債表實力的擔憂。
Fortis在北美經營10家受監管的公用事業公司，預計根據其當前資本計劃，每股收益(EPS)的複合年增長率(CAGR)將低於平均水平，為4.6%。分析師表示，雖然該公司通過額外支出有潛力實現收益增長，但這可能受到需要發行股票以加強資產負債表的限制。
該公司最大的資產ITC Holdings Corp.是美國最大的獨立電力傳輸公司。它被認為是一個穩定的資產，在未來十年可能有吸引人的投資機會。然而，即使到2026年ITC將貢獻三分之一的受監管EPS，分析師對Fortis的整體投資組合和財務槓桿能否證明其當前估值合理表示懷疑，該估值比行業組平均水平高出10%以上。
該報告反映了對Fortis財務健康和增長軌跡的謹慎態度，考慮到公司資產負債表緊張，以及其最大資產ITC對整體收益狀況的影響有限。公用事業板塊常常因其維持增長和財務穩定的能力而受到審視，考慮到該行業的資本密集性質。
在其他近期新聞中，Fortis Inc.報告了2024年第二季度強勁業績，強調了其對48億美元年度資本計劃的承諾。公司報告每股收益(EPS)為0.67美元，調整後EPS同比增長。儘管面臨具有挑戰性的天氣條件，這一強勁表現突顯了Fortis的韌性和戰略增長。
公司已投資23億美元用於資本項目，以加強系統可靠性並支持清潔能源計劃。Fortis還確認，其費率基礎預計到2028年將增長到超過490億美元，同時維持到同年的4%至6%的年度股息增長指引。
在監管方面，愛荷華州最高法院的裁決允許ITC Midwest繼續進行Tranche 1項目。同時，Fortis正在倡導亞利桑那州的監管變革以減少滯後。該公司還積極尋求清潔能源和電氣化方面的進一步增長機會，正如其2024年可持續發展報告中所概述的。
就未來預期而言，分析師預測Fortis的費率基礎到2028年將顯著增加。該公司正在執行一項增長戰略，包括擴展到清潔能源和電氣化領域，並有信心維持到2028年的年度股息增長指引。
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