週五，高盛維持對Autoliv, Inc. (NYSE:ALV)股票的買入評級，目標價保持在136.00美元。該公司承認，由於持續的去庫存化和市場波動，Autoliv可能面臨進一步的挑戰。儘管存在這些擔憂，但該公司分析師指出了幾個可能支持公司下半年利潤率的因素，包括成本節約措施、最終定價談判以及研發費用報銷。
預計Autoliv第三季度調整後EBIT為2.42億美元，利潤率為9.7%，略低於市場共識的2.60億美元和10.0%的利潤率。該公司在7月份調整了指引，以反映2024年全球輕型車產量(LVP)更為保守的展望，預計同比下降3%，這是對此前預期1%下降的下調。這一預測仍比標準普爾最新展望更為保守，後者估計下降2.1%。
分析師強調了美國去庫存化和中國客戶組合不利的風險。此外，BMW的生產停工被認為是Autoliv潛在波動的來源。儘管存在這些風險，高盛仍對Autoliv在歐盟供應商領域的定位持樂觀態度。該公司預計Autoliv 2024和2025財年的利潤率將分別高於同行平均水平約5.4和6.0個百分點，並預計2024年總股東回報率為11.5%。
展望中期，高盛認為Autoliv將受益於安全產品滲透率的提高和全球更嚴格的安全法規，這些因素預計將推動每輛車成本(CPV)的增長。該公司還認為，Autoliv憑藉其在被動安全產品超過40%的強勁市場份額和本地化產能，有望在中國快速增長的國內原始設備製造商(OEM)中建立自己的地位。
在其他近期新聞中，Autoliv Inc.在2024年第二季度業績公布後面臨多項財務調整。該公司報告的6月季度收益低於預期，收入為26.1億美元，每股收益(EPS)為1.87美元。作為回應，Autoliv將2024全年收入增長預測從此前預期的5%下調至1%。儘管如此，該公司預計下半年表現將更強勁，利潤率在11-12%之間，並計劃將間接員工減少多達2,000人，旨在2024年節省5,000萬美元。
德意志銀行以買入評級和116.00美元的目標價開始對Autoliv的覆蓋，理由是該公司的收益在中長期有增長潛力。然而，德意志銀行注意到Autoliv最近下調2024年全年展望的一些擔憂。高盛維持對Autoliv的買入評級，強調該公司致力於執行成本節約策略並通過有效的定價談判來適應通脹壓力。
同時，Mizuho Securities、Baird和BofA Securities根據公司第二季度收益和收入調整了對Autoliv的目標價。Mizuho Securities將Autoliv的目標價從135美元調整至125美元，維持優於大市評級。Baird將目標價從128美元下調至111美元，保持中性評級。BofA Securities儘管保持買入評級，但將目標價從145美元下調至133美元。這些最新發展反映了持續的市場挑戰和公司近期表現。
InvestingPro洞察
隨著高盛維持對Autoliv, Inc. (NYSE:ALV)的積極展望，來自InvestingPro的最新數據與該公司的一些觀點一致。截至2024年第二季度，Autoliv的市值約為77.3億美元，過去十二個月的市盈率調整為10.91，相對於其近期收益增長而言，Autoliv的交易折讓。這一點從僅為0.18的PEG比率進一步得到證實，表明基於收益增長預期可能被低估。
InvestingPro提示強調，Autoliv有回報股東價值的歷史，已連續三年提高股息，並連續28年保持股息支付。該公司的股息收益率為2.84%，最近股息增長3.03%，展示了其對股東回報的承諾。此外，管理層積極的股票回購策略表明對公司未來表現有信心。
雖然Autoliv 18.09%的毛利率可能表明有改進空間，但該公司在歐盟供應商領域的戰略定位及其利用全球日益嚴格的安全法規的潛力可能會抵消這一擔憂。投資者可以在InvestingPro的綜合平台上找到更多InvestingPro提示，包括對Autoliv債務水平和股價波動性的分析。
對於密切關注Autoliv財務健康狀況的人來說，該公司過去十二個月的收入增長為8.25%，總收入為105.7億美元。儘管2024年第二季度季度收入略有下降-1.14%，但公司整體表現仍然強勁。Autoliv的下一個收益日期定於2024年10月18日，這將進一步明確公司的軌跡及其應對高盛強調的當前市場挑戰的能力。
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