週五，Evercore ISI將AutoZone股票的目標價從之前的3,900美元調整至3,350美元。該公司維持對該股票的"優於大盤"評級。這次調整是在AutoZone即將於下週二（9月24日）發布的2024財年第四季度財報之前進行的。
今年AutoZone的表現一直很強勁，股價上漲了19%，超過了零售ETF (XRT) 6%的漲幅和標準普爾500指數18%的漲幅。即將公布的第四財季業績預計將比一些人擔心的更具韌性。該公司的營收頂線出現了一些波動，特別是在自助(DIY)業務部分，最近出現了疲軟。這一趨勢反映在美元商店和競爭對手如Advance Auto Parts的表現中。
分析預計，代客服務(DIFM)業務部分可能會增長3-4%。展望未來，預計到2025年左右DIFM業務將加速增長，屆時天氣模式將趨於正常，SNAP轉移支付將穩定，通縮可能會轉向上升。AutoZone的戰略舉措，如推出大型配送中心和通過將庫存放置在更靠近消費者的位置來提高配送速度，被視為關鍵增長驅動因素。
Advance Auto Parts、獨立經營者以及在較小程度上Genuine Parts Company (NAPA)等競爭對手被認為是AutoZone可能獲得市場份額的潛在來源。歷史上，AutoZone一直保持穩定增長，可比店銷售增長為低個位數到中個位數，收入增長為中個位數或更高，EBITDA增長為高個位數。這與中個位數的股票回購收益率相輔相成。
Evercore ISI對AutoZone的基本估值為3,350美元，採用19.5倍2026日曆年預期每股收益(EPS)的市盈率，反映了公司的防禦性增長特徵和定價能力。這些因素使AutoZone成為"Fab Five投資組合"的首選之一，表明該股票未來將繼續表現優異。
在其他最新消息中，TD Cowen維持對AutoZone股票的"買入"評級。該公司的分析表明，AutoZone第四季度國內可比銷售略有增長，主要由代客服務業務驅動。分析師預計，隨著AutoZone繼續開設更多大型配送中心並提高對修車廠的服務速度，2025財年將進一步增長。
除了TD Cowen的積極展望外，Barclays維持對AutoZone的"增持"評級，同時微調了其盈利預期，理由是行業需求放緩和其他因素可能會給2025財年的預期帶來挑戰。AutoZone還採取了戰略舉措，任命Kenneth Jaycox為高級副總裁，負責商業客戶滿意度，旨在提升客戶滿意度和商業銷售業績。
儘管最近有這些發展，AutoZone正受到美國立法者的調查，原因是涉嫌逃避關稅，重點是從中國公司青島三松的採購。分析公司如Evercore ISI、BofA Securities、摩根大通和Truist Securities對AutoZone的目標價進行了各種調整，提出了不同的擔憂，但仍對公司的盈利能力和未來銷售增長潛力表示持續信心。這些是AutoZone市場地位和財務表現的最新發展。
InvestingPro洞察
隨著AutoZone準備發布2024財年第四季度財報，InvestingPro的實時數據提供了該公司財務健康和市場表現的快照。AutoZone的市值達到了51.93億美元，市盈率為20.39，截至2024財年第三季度的過去十二個月略有下調至19.78。該公司的收入增長一直穩定，過去十二個月增長了5.03%，表明業務持續擴張。53.18%的高毛利率進一步體現了AutoZone在保持盈利能力方面的效率。
InvestingPro提示表明，管理層積極回購股票可能是對公司價值有信心的跡象，而股票價格波動性低可能會吸引尋求穩定性的投資者。然而，相對於短期盈利增長而言，較高的市盈率值得關注，這表明投資者可能期待未來顯著的盈利來證明當前估值的合理性。值得注意的是，AutoZone不派發股息，這可能會影響注重收入的投資組合的投資策略。
對於那些尋求更深入分析的人來說，InvestingPro提供了有關AutoZone財務和市場表現的額外提示。隨著公司繼續執行戰略舉措並可能獲得市場份額，這些洞察對於投資者做出明智決策可能會很有價值。
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