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RBC Capital 看好 HealthEquity 股票,因強勁的 HSA 增長和現金收益率上升

編輯Emilio Ghigini
發布 2024-9-19 下午06:51
HQY
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週四,RBC Capital Markets 調整了對 HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY) 股票的展望。該公司是健康儲蓄賬戶的領先提供商。RBC Capital 將目標價從之前的 92 美元上調至 100 美元,同時維持"優於大市"評級。該公司表示對 HealthEquity 更有信心,並指出三個核心因素預計將在未來幾年顯著推動盈利增長。

RBC Capital 的分析師強調了他們持樂觀態度的因素,包括 HealthEquity 的健康儲蓄賬戶 (HSA) 增長、託管現金收益率和服務成本。這些因素預計將共同導致截至 2027 財年的每股盈利 (EPS) 複合年增長率 (CAGR) 超過 25%。儘管目前對 HealthEquity 的利率敏感性以及預期的美聯儲降息可能產生的影響存在擔憂,但他們仍做出了這一重新評估。

HealthEquity 的估值最近出現收縮,RBC Capital 將其主要歸因於市場對公司對利率波動敏感性的擔憂。然而,RBC Capital 的專有託管現金收益率模型評估了利率變化對息稅折舊及攤銷前利潤 (EBITDA) 和 EPS 的影響,該模型表明,即使利率帶來負面驚喜,到 2027 年 EPS CAGR 仍有可能保持在 20% 以上。

分析師的評論強調了該公司相信 HealthEquity 有能力在潛在的利率環境挑戰下保持強勁的盈利增長。修訂後的 100 美元目標價反映了這一積極展望,以及對 HealthEquity 持續財務表現和市場地位的預期。

在其他近期新聞中,HealthEquity 報告了 2025 財年第二季度財務業績的大幅增長,收入增長 23%,調整後 EBITDA 增長 46%。公司的健康儲蓄賬戶 (HSA) 資產也增長了 27%。此外,HealthEquity 完成了 BenefitWallet 收購的最後一部分,增加了 216,000 個 HSA 和 10 億美元的資產。

在戰略方面,HealthEquity 推出了健康支付賬戶 (HPA),並宣布了一項新的 3 億美元股份購回計劃。KeyBanc 維持了對該公司的"增持"評級,強調了 HealthEquity 在利率下降週期中的韌性。該公司還指出 HealthEquity 正在進行的數字化和人工智能計劃已經將服務毛利率推至 34% 以上。

展望未來,HealthEquity 對 2025 財年提供了積極展望。公司預計收入將在 11.65 億美元至 11.85 億美元之間,調整後 EBITDA 將在 4.58 億美元至 4.78 億美元之間。這些最新發展凸顯了 HealthEquity 對增長和創新的承諾。

InvestingPro 洞察

隨著 RBC Capital Markets 更新其對 HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY) 的展望,來自 InvestingPro 的最新數據提供了對公司財務健康和市場估值的更深入了解。HealthEquity 的市值為 67.7 億美元,交易於高盈利倍數,市盈率為 65.07,截至 2025 財年第二季度的過去十二個月調整後市盈率為 60.29。這一估值得到了過去十二個月 17.19% 的強勁收入增長的支持,展示了公司擴大其頂線的能力。

InvestingPro 提示強調,HealthEquity 預計今年將看到淨收入增長,這與 RBC Capital 的積極盈利增長預測一致。在流動性方面,HealthEquity 的流動資產超過其短期債務,表明其短期財務狀況強勁。然而,值得注意的是,六位分析師已下調了對即將到來的期間的盈利預期,這表明投資者應密切關注未來的盈利報告。

對於尋求更多見解的人,InvestingPro 提供了關於 HealthEquity 的額外提示,可以在 https://hk.investing.com/pro/HQY 找到。這些包括對公司適度的債務水平、高 EBIT 和 EBITDA 估值倍數的觀察,以及 HealthEquity 不向股東支付股息的事實。考慮到這些因素,投資者可以更好地衡量 HealthEquity 的市場地位和未來潛力,同時考慮 RBC Capital 更新的分析和目標價。


此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊,請參閱我們的使用條款。

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