週四,高盛對Merck KGaA (MRK:GR) (OTC: MKGAF)股票啟動覆蓋,給予買入評級,目標價設定為205.00歐元。該公司的評估指出,生命科學板塊復甦將延續至2025年和2026年,這一前景樂觀,並且得到醫療保健和電子板塊的強勁基礎支撐。
分析認識到Merck股票近期的波動性,這歸因於對生命科學復甦預期的波動以及醫療保健管線面臨的挑戰,以及電子板塊的盈利壓力。儘管面臨這些挑戰,高盛預計公司業績將出現轉機。
該公司警告稱,2024財年末可能會出現動盪,目前市場對生命科學利潤率反彈的預期被認為過於樂觀。高盛在2024年和2025年集團層面的EBITDA(pre)預測與市場共識一致,但他們對醫療保健和電子板塊的估計更高。
高盛表示,即將於10月17日舉行的資本市場日可能是Merck KGaA的一個關鍵時刻。預計這次活動將就生命科學利潤率的潛在下行空間提供清晰解釋,這可能為2025年下半年開始並延續至2026年的正面盈利動能回歸鋪平道路。該公司對2026年的預測比資本市場日前的EBITDA(pre)共識高出約3%。
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