週四，UBS對在NASDAQ:EXEL上交易的生物技術公司Exelixis股票進行了首次評級，給予中性評級，並設定30.00美元的目標價。
該公司預計Exelixis的癌症藥物Cabometyx的同比增長將放緩，預計2024年和2025年將呈現中個位數增長趨勢。此外，UBS還對2026年開始可能出現的知識產權風險表示擔憂。
UBS的分析顯示，2024年和2025年Cabometyx的銷售預測略低於市場共識，估計分別為-1%和-4%。儘管如此，UBS預測Exelixis的管線資產zanzalitinib到2028年可能實現4.5億美元的銷售額，略高於4.4億美元的共識估計。該公司對2025年Cabometyx銷售額的預期為18億美元，而共識預期為19億美元。
Cabometyx在腎癌市場已經穩固建立，但未來的增長機會預計將受限，特別是由於像Welireg這樣的新興競爭藥物。UBS指出，雖然Cabometyx在治療腎細胞癌（RCC）方面地位強勢，但市場正接近飽和。
因此，預計2025年後，轉移性結直腸癌（mCRPC）和神經內分泌腫瘤（NET）等新適應症將成為該藥物的重要增長驅動力。
報告進一步指出，這些Cabometyx的新適應症被認為是較小的市場，到2030年每個可能為該藥物的銷售額貢獻約3億美元。
這些預測是該公司給予股票中性評級的部分理由，表明Cabometyx的緩慢增長和Exelixis管線的逐步多元化可能已反映在當前的股價中。
在其他近期新聞中，Exelixis因其3期CABINET試驗結果而受到關注，該試驗顯示晚期神經內分泌腫瘤（NET）患者的無進展生存期（PFS）顯著改善。結果在歐洲腫瘤內科學會（ESMO）大會上發表，並同時發表在《新英格蘭醫學雜誌》（NEJM）上。此外，美國食品和藥物管理局（FDA）接受了cabozantinib治療NET的補充新藥申請（sNDA）。
Exelixis的財務表現也很強勁，第二季度收入達到6.372億美元，主要由cabozantinib驅動，貢獻了4.376億美元。公司每股攤薄淨收入0.77美元，顯著超過早期預期。
包括Citi、BofA Securities和Truist Securities在內的幾家分析師公司在3期CONTACT-02試驗結果公布後，維持了對Exelixis的買入評級。該試驗顯示轉移性去勢抵抗性前列腺癌患者的PFS顯著改善。
此外，關於Cabometyx專利爭議的決定即將出爐，這將決定該藥物的市場獨占期。這對公司的財務前景至關重要。最後，FDA已接受公司用於治療NET的cabozantinib補充新藥申請（NDA），目標行動日期定於2025年4月。
InvestingPro洞察
隨著UBS開始對Exelixis進行評級，投資者可能正在尋找額外的背景信息來評估公司的表現和潛力。根據最近的InvestingPro數據，Exelixis的市值為76.5億美元，市盈率為23.51，考慮到2024年第二季度的最近十二個月後，調整為20.29。同期公司的收入增長為17.48%，突顯了強勁的財務表現。
InvestingPro提示顯示，Exelixis的管理層一直在積極回購股票，這通常表明對公司未來前景有信心。此外，據報道，公司的現金多於債務，這是財務健康的積極信號。這些因素，加上2024年第二季度最近十二個月96.06%的高毛利率，為Exelixis的財務穩定性和盈利能力提供了令人信服的畫面。
對於那些有興趣深入了解的人，還有超過12個額外的InvestingPro提示可用，提供諸如Exelixis今年預期的淨收入增長、相對於近期盈利增長的低市盈率交易，以及過去三個月的強勁回報等洞察。這些提示可以在InvestingPro專門為該公司設立的頁面上進一步探索，對於考慮投資Exelixis的人來說可能很有幫助。
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