週三，Civitas Resources (NYSE:CIVI) 獲摩根大通給予新的增持評級，目標價為67.00美元。該公司強調Civitas Resources是一家專注於Permian和DJ盆地的勘探和生產(E&P)公司，目前的估值低於同行。
摩根大通將這種折讓歸因於科羅拉多州的監管風險認知以及相對於其他E&P公司較短的庫存壽命。
Civitas Resources市值54億美元，成立於2021年DJ盆地多家運營商合併之後，並於2023年通過68億美元的收購擴展至Permian盆地。摩根大通的分析師指出，儘管股票交易存在折讓，但Civitas最近將現金回報策略轉向股份購回，預計將對其估值產生積極影響。
科羅拉多州被描述為"紫色"州，政治格局表明監管風險可能會持續存在。然而，環保團體與石油和天然氣行業最近達成的協議預計將緩解到2027年底前的潛在頭條風險。由於庫存壽命有限，Civitas被認為更有可能進行股份購回，而不是利用其被低估的股票進行併購。
自成立以來，Civitas一直保持強勁的現金回報計劃。摩根大通預測，該公司將在2025年至2027年間向股東返還35%的市值，僅2025年就達到13%。
這一預計回報率顯著高於分析師E&P覆蓋組的4%中位數。此外，預計Civitas將提高其在Permian盆地的資本效率，該公司最近在那裡完成了三項整合交易。
在其他最近的新聞中，Civitas Resources在財務和運營表現方面取得了重大進展。這家能源公司報告2024年第二季度表現強勁，產量增加，成本降低，這得益於其戰略性擴張至Permian盆地。這一舉措使產量提高了12%，石油增加了5%，超過了最初的預期。
Mizuho Securities將Civitas Resources的目標價下調至84美元，維持優於大市評級，而Truist Securities將股票目標價上調至101美元，保持"買入"評級。這些修訂是在Civitas在Permian盆地進行戰略收購之後做出的，這些收購重塑了公司的資產基礎並延長了其庫存期限。
Civitas還宣布了一項大規模的股份購回計劃，向股東返還15億美元，並承諾在2024年下半年產生超過9億美元的自由現金流。該公司計劃降低Midland盆地的鑽井成本，並對戰略性資產交易和收購持開放態度。
儘管DJ盆地的天氣相關停工影響了產量，但Civitas的四英里側向井表現良好。展望未來，該公司旨在加快其去槓桿化計劃並最大化自由現金流，對2025年的預測充滿信心。
InvestingPro洞察
隨著Civitas Resources (NYSE:CIVI) 在能源板塊的競爭格局中航行，來自InvestingPro的實時數據和專家分析提供了對公司財務健康和市場地位的深入了解。該公司連續三年提高股息的承諾證明了其對股東價值的重視，表明了對其財務穩定性和未來盈利的信心。這與摩根大通對公司現金回報策略的樂觀看法一致。
儘管一些分析師下調了對即將到來的期間的盈利預期，但Civitas Resources預計今年仍將盈利，並在過去十二個月內一直保持盈利。過去五年的強勁回報表明了公司的韌性和長期增長潛力。然而，投資者應注意，該公司的短期債務超過其流動資產，這可能帶來流動性風險。此外，該股票交易價格接近52週低點，這可能為價值投資者提供買入機會，特別是考慮到其具有吸引力的市盈率為7.15，而2024年第二季度最近十二個月的調整後市盈率為5.93。
InvestingPro數據還突出顯示了Civitas Resources在2024年第二季度最近十二個月的收入增長率為53.07%，季度增長率飆升至98.73%。這種增長與74.47%的毛利率相輔相成，展示了公司保持盈利能力的能力。此外，根據最新數據，Civitas的股息收益率為11.12%，突出了其作為重要股息支付者的地位，這可能吸引注重收入的投資者。對於那些對進一步洞察感興趣的人，InvestingPro提供了關於Civitas Resources的額外提示，可以在https://hk.investing.com/pro/CIVI找到。
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