週三，Morgan Stanley 對 ProLogis (NYSE:PLD) 股票表示持續信心，維持對這家專門從事物流設施的房地產投資信託 (REIT) 的增持 (OW) 評級。儘管該子板塊年初至今表現不佳，下跌 2%，而更廣泛的 REIT 板塊則上漲 14%，該公司仍保持這一立場。這種表現不佳歸因於 2024 年需求低迷，導致可用率上升和同比租金增長停滯。
Morgan Stanley 的分析指出，投資者的擔憂主要集中在南加州的數據和潛在的市場轉變。南加州約佔 ProLogis 淨營業收入 (NOI) 的 20%，預計該地區的可用率將在 2025 年達到峰值，淨吸納量可能轉為正值。ProLogis 最近的運營更新顯示，該地區在公司投資組合中仍然提供最高的租金增長潛力。
該金融機構預計，ProLogis 在 2025 年的同店淨營業收入 (NOI) 將增長 7.3%，運營資金 (FFO) 同比增長 7.5%。這些預測基於南加州將繼續成為該公司走勢強勁的預期。
相比之下，對於該板塊的另一家公司 EastGroup Properties (EGP) 的分析則更為謹慎，主要是由於估值問題。雖然 Sun Belt 地區在建的庫存百分比略高於全國平均水平，但由於該地區較小型倉庫供應較少，EastGroup 預計將相對不受競爭影響。Morgan Stanley 預測 EastGroup Properties 的同店 NOI 將增長 5.9%，FFO 增長 6.8%，維持對該股票的中性 (EW) 評級。
Morgan Stanley 的展望表明，對物流房地產市場持有細緻的看法，認識到區域差異和供應動態可能影響 ProLogis 和 EastGroup Properties 等公司的表現。
在其他近期新聞中，物流房地產公司 ProLogis 根據最近的發展，其財務前景出現了幾項變化。該公司發行了 11 億美元的新債務證券，包括 2035 年和 2054 年到期的票據，所得款項將用於一般公司用途，包括償還全球信貸額度下的借款。
分析師已調整了對該公司的預測。Evercore ISI 將 ProLogis 的目標價下調至 122 美元，反映出對租金增長和淨營業收入預測的更為保守的看法。然而，該公司維持對該股票的中性評級。
RBC Capital 將 ProLogis 股票評級從跑贏大盤下調至板塊表現，理由是中期上行空間有限。但該公司略微上調目標價至 127 美元。同時，Citi 將 ProLogis 的目標價上調至 150 美元，維持買入評級，基於公司基本面改善。
Argus 也將 ProLogis 的目標價從 120 美元上調至 135 美元，同時維持買入評級，表明對公司增長潛力的信心。ProLogis 還宣布對其普通股每股派發 0.96 美元的股息，對 8.54% 的 Q 系列累積可贖回優先股每股派發 1.0675 美元的股息。
InvestingPro 洞察
ProLogis (NYSE:PLD) 仍然是工業 REITs 行業的主要參與者，來自 InvestingPro 的最新數據突顯了一些關鍵財務指標。該公司市值為 1213.3 億美元，市盈率為 42.17，顯示市場給予高額溢價估值。儘管對本年度潛在銷售下滑存在擔憂，但 ProLogis 在股息增長方面表現出強勁的記錄，連續 10 年提高股息，並連續 14 年保持派息，這可能吸引注重收入的投資者。
雖然公司以適度的債務水平運營，但分析師已下調了對即將到來的期間的盈利預期。儘管如此，ProLogis 在過去三個月內表現出 17.97% 的回報率，並且目前交易價格接近 52 週高點的 93.71%，顯示出韌性。
這些 InvestingPro 提示，以及平台上提供的其他洞察，可以幫助投資者應對物流房地產市場的複雜性，並做出明智的決策。總共有 16 個 InvestingPro 提示可用於 ProLogis，提供了對公司財務健康和市場地位的全面分析。
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