週四，Citi 將 TAG Immobilien AG (TEG:GR) 的股票目標價從之前的 14.00 歐元上調至 22.00 歐元，同時維持對該股票的買入評級。這一調整是基於該公司更新後的估計以及預期 41% 的有效稅率 (ETR)。根據 Citi 的分析，德國住宅股票此前因利率上升而下跌，現在正從利率隨後下降中受益。
該公司的分析表明，德國住宅租金的增長率正在加快，超過了之前的週期。這預計將有助於每股收益 (EPS) 和淨資產值 (NAV) 的恢復，進而影響全年財務業績。此外，TAG Immobilien 在建造出租和建造出售領域的參與預計將越來越多地影響未來的估計。
Citi 的估值反映出 TAG Immobilien 目前的交易價格與新目標價相比存在顯著折扣，表明潛在上漲空間為 36%。該股票還預計將提供 4.6% 的股息收益率，預計將在 2024 財年恢復派息。
該公司的樂觀展望得到了股票估值的支持，即將歷史增長週期估值應用於未來估計時，該股票存在顯著折扣，這表明德國住宅市場可能正在進入新的增長階段。
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