BofA Securities 首次對華盛頓州公用事業公司 Avista Corporation (NYSE: AVA) 的股票進行覆蓋,給予"表現遜於大盤"評級。
該公司為該股票設定了 37.00 美元的目標價,略低於目前的市場價格。
此次覆蓋的開始伴隨著對公司盈利前景和運營監管環境的擔憂。
根據 BofA Securities 分析師的觀點,Avista 較為不利的監管環境、相對較慢的盈利增長前景,以及弱於平均水平的資產負債表,都是導致"表現遜於大盤"評級的因素。
此外,分析師認為 Avista 在短期到中期內的資本支出上行空間有限。
BofA Securities 預測 Avista 2024、2025 和 2026 財年的每股盈利(EPS)分別為 2.38 美元、2.50 美元和 2.58 美元。這些預測低於市場共識預期的 2024 財年 2.43 美元、2025 財年 2.63 美元和 2026 財年 2.75 美元,顯示出對 Avista 未來幾年財務表現的更為保守的看法。
37.00 美元的目標價反映出較當前股價 2% 的下跌空間,預期總回報率為 3%。這一目標基於 2026 年的分部估值(SOTP)分析。BofA Securities 對電力業務組應用了 15.8 倍的倍數,對受監管的天然氣業務應用了 15.4 倍的倍數。此外,對 Avista 在華盛頓州、愛達荷州和俄勒岡州的業務應用了 15% 的折扣,最終得出了這一目標價。
在其他近期新聞中,Avista Corp. 報告了 2024 年第二季度強勁的財務業績。每股攤薄盈利從去年同期的 0.23 美元增加到 0.29 美元,年初至今的盈利從 0.96 美元上升到每股攤薄盈利 1.20 美元。
這一積極表現歸因於 Avista 在基礎設施、野火緩解和清潔能源方面的重大投資。該公司有望實現其 2024 年每股攤薄盈利 2.36 美元至 2.56 美元的盈利指引。
除財務業績外,Avista 還宣布任命 Heather Rosentrater 為新任首席執行官,自 2025 年 1 月 1 日起生效。她將成為公司歷史上首位女性首席執行官,接替 Dennis Vermillion。Avista 還計劃在 2025 年底前轉讓其在 Colstrip 燃煤電廠的權益,並預計從 2025 年基準年開始實現 4% 至 6% 的盈利增長,但這取決於積極的費率案結果。
儘管面臨挑戰,如因 90% 客戶、10% 公司分攤帶來的每股攤薄盈利 0.07 美元的負面影響,Avista 仍專注於戰略討論和費率案申請,以減輕這些影響。該公司還考慮在未來變現一些非受監管業務投資。
InvestingPro 見解
鑑於 BofA Securities 最近對 Avista Corporation 的分析,InvestingPro 提供了額外的見解,這對考慮投資該公用事業公司股票的投資者可能有價值。Avista 已連續 21 年提高股息,並連續 54 年保持股息支付,顯示出對股東回報的承諾。這表明公司有著強勁的回報資本給股東的記錄,截至 2024 年第二季度的過去十二個月,其股息收益率高達 5.03%,進一步證實了這一點。
公司目前的市盈率為 15.15,當與 0.55 的 PEG 比率結合時,表明相對於近期盈利增長,股票可能以較低的價格交易。這與 InvestingPro 提示之一相符,指出 Avista 在盈利潛力背景下的估值具有吸引力。此外,Avista 在截至 2024 年第二季度的過去十二個月內收入增長了 10.69%,表明其頂線表現良好。
然而,潛在投資者應注意 Avista 的財務健康狀況,因為公司背負著大量債務,且其短期債務超過了流動資產。這些因素可能會加劇 BofA Securities 提出的關於 Avista 資產負債表弱於平均水平的擔憂。
對於尋求更深入分析的投資者,平台上還提供了額外的 InvestingPro 提示,全面了解 Avista 的財務和運營前景。例如,分析師預測公司今年將實現盈利,這對那些關注公司盈利前景的人來說是一個積極信號。要進一步探索這些見解,投資者可以在 https://hk.investing.com/pro/AVA 找到總共 8 條關於 Avista Corporation 的 InvestingPro 提示。
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