週四，花旗維持對KION Group AG (KGX:GR) (OTC: KIGRY)的中性評級，目標價保持在37.00歐元。該公司本週早些時候下調了對KION的推薦評級。重新評估的原因是對2025年經濟下滑可能對公司估值產生的影響的質疑，以及在財務分析中對資本回報率(ROCE)的考慮。
花旗分析師強調，KION的股價可能會遵循歷史模式，通常在每股收益(EPS)預期下降前一到兩個月達到低點。鑑於目前市場對2025年的預期過高，以及德國經濟數據持續疲軟，KION的EPS預期可能要到2025年才能穩定下來，這被認為是一個風險。此外，由於積壓訂單較多，設備訂單與銷售比率在整個2025年可能保持在1以下。
評估還考慮了ROCE，這是一個用來衡量公司資本投資效率和盈利能力的指標。即使採用更寬鬆的ROCE計算方法，該公司認為得出的數字也不會顯著改變他們的估值觀點。這意味著，儘管與歷史標準和更廣泛的行業相比，KION的股票可能看起來便宜，但考慮到增長和ROCE預測，可能並不代表一個引人注目的投資。
花旗的分析表明，考慮到EPS可能下調以及對公司股價的影響，對KION Group的未來表現持謹慎態度。
在其他近期新聞中，KION Group AG的財務前景發生了重大變化。摩根大通將KION的股票評級從中性上調至增持，理由是該股票年初至今表現不佳，風險回報情況吸引人。該公司將目標價設定為45.00歐元，暗示股票有47%的上漲潛力。相反，花旗分析師將KION的股票評級從買入下調至中性，將目標價調整為37.00歐元，原因是倉儲自動化行業近期增長可能放緩。
在財務表現方面，KION報告了2024年第二季度的強勁業績。公司集團訂單額達到26億歐元，收入為29億歐元。季度調整後EBIT為2.2億歐元，調整後EBIT利潤率為7.7%，自由現金流為正1.37億歐元。
儘管摩根大通和花旗的觀點相左，KION Group仍保持積極展望。公司更新了全年指引，預計下半年將保持10%以上的穩健調整後EBIT利潤率。
InvestingPro 洞察
鑑於花旗最近的分析，值得注意的是KION Group AG (OTC: KIGRY)在股票表現和估值指標方面呈現出一些有趣的動態。根據InvestingPro數據，KION Group的市值約為45.5億美元，市盈率為12.24，截至2024年第二季度的最近十二個月調整後市盈率為12.0。這表明估值相對較低，尤其是考慮到公司的近期盈利增長。
此外，KION Group的股票確實遭受了重創，一週總回報率為-7.93%，六個月總回報率為-34.85%，這與花旗對股票在潛在下行前表現的擔憂一致。然而，重要的是要考慮到該公司相對於近期盈利增長的市盈率較低，並且有強勁的自由現金流收益率，這反映在同期0.5的PEG比率和0.69的市淨率上。這些InvestingPro提示表明，儘管股票波動且面臨下跌，但其估值可能暗示有復甦的潛力。
對於那些有興趣進行更深入分析的人來說，還有其他InvestingPro提示可以提供關於KION Group財務健康和股票表現的進一步洞察。值得注意的是，該公司已連續11年保持派息，這可能會引起注重收入的投資者的興趣。InvestingPro公允價值估計為10.86美元，也表明在當前8.59美元的價格下可能被低估。
考慮將KION Group AG納入投資組合的投資者應權衡這些因素，並查看完整的InvestingPro提示，以做出明智的決定。
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