週四，BTIG 維持對 Moonlake Immunotherapeutics (NASDAQ:MLTX) 的買入評級，目標價保持在 71.00 美元。該公司強調了 Moonlake 的產品 sonelokimab (SLK) 在治療深層皮膚炎症病變 (DDILs) 方面的潛力，以及其在各個臨床試驗階段的廣泛市場機會。
SLK 正在開發用於治療化膿性汗腺炎 (HS) 和銀屑病關節炎 (PsA) 等疾病，被認為具有「同類最佳潛力」。Moonlake 的管理層對該藥物的前景進行了深入介紹，包括其在市場中脫穎而出的潛力。
預計該藥物的市場進入將促進生物製劑類別的增長，特別是在 Cosentyx 在 HS 市場成功推出之後。Cosentyx 的表現顯示出強勁的市場接受度，分析師預計 SLK 和 bimekizumab 的引入將進一步擴大市場規模，預計到 2035 年將達到 100-150 億美元。
對 SLK 在 HS 治療方面至關重要的 VELA 計劃預計將在 2025 年下半年公布結果。分析師對 SLK 的療效結果表示樂觀，與管理層的預期和先前的數據一致。此外，SLK 第二個註冊計劃的首位患者入組預計將在 2024 年第四季度進行。
Moonlake 的管理層還詳細介紹了 SLK 在 HS 和 PsA 以外的其他適應症的計劃性二期研究。公司向利益相關者保證其財務穩定，有足夠的現金可支持運營至 2026 年底，並在 VELA 數據公布後至少還能維持 18 個月。
在其他近期新聞中，Moonlake Immunotherapeutics 的分析師評級出現了變化。Wolfe Research 將公司股票從「優於大盤」下調至「與大盤持平」，理由是缺乏即時催化劑和化膿性汗腺炎 (HS) 銷量放緩。然而，H.C. Wainwright 維持買入評級，基於公司 IL-17 抑制劑在治療 HS 方面的潛力。
這些最新發展也突顯了 Moonlake Immunotherapeutics 在未來 12 至 18 個月內可能參與併購活動的可能性。不過，Wolfe Research 指出，該公司目前並不符合典型的製藥業併購目標的特徵。
Moonlake Immunotherapeutics 在其臨床計劃方面也取得了重大進展。在美國食品和藥物管理局以及歐洲藥品管理局的支持下，公司推進了 Nanobody® sonelokimab 用於銀屑病關節炎的三期計劃。公司還與 Komodo Health 建立了技術合作夥伴關係，以改善炎症性皮膚和關節疾病的治療選擇。
然而，儘管取得了這些進展，財務預測顯示每股收益將從 2023 年的 $(0.59) 下降到 2026 年的 $(2.35)。這反映了公司在研發方面的大量投資，導致 Goldman Sachs 和 Barclays Capital 的分析師分別給予「中性」和「等權重」評級。
InvestingPro 洞察
隨著 Moonlake Immunotherapeutics (NASDAQ:MLTX) 推進其臨床試驗並致力於在生物製劑市場中佔據強勢地位，InvestingPro 的洞察為公司的財務健康和市場表現提供了更細緻的視角。根據 InvestingPro 提示，MLTX 的現金多於債務，這與公司報告的財務穩定性和現金可支撐至 2026 年底的說法相符。這對投資者來說是一個積極信號，表明公司有良好的條件為其持續運營和臨床試驗提供資金。
然而，值得注意的是，分析師已下調了對公司未來一段時間的盈利預期，且預計公司今年將無法實現盈利。此外，MLTX 的市淨率倍數較高，為 5.61，這可能表明相對於其賬面價值，股票價格較為昂貴。InvestingPro 的實時數據顯示，公司市值為 29.2 億美元，市盈率為負值，反映了公司目前尚未盈利的狀況。
InvestingPro 還列出了其他幾個提示，包括對毛利率偏低的擔憂，以及預期今年淨收入將下降，這些對考慮 MLTX 風險狀況的投資者可能具有參考價值。對於那些希望進行更深入分析的人來說，還有更多 InvestingPro 提示可供參考，這些提示可能為 Moonlake Immunotherapeutics 的表現和前景提供進一步的洞察。
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