週三，滙豐銀行（HSBC）調整了Bayerische Motoren Werke AG（BMW:GR）（OTC: BMWYY）的股票目標價，將其從之前的€109下調至€85，同時繼續對該股票保持買入評級。該機構的重新評估是基於BMW因與制動系統相關的召回所造成的影響比預期更為嚴重。儘管發生了這一負面事件，該機構認為這個問題正在得到解決，且盈利風險已得到緩解。
下調目標價的決定歸因於公司發出警告後修訂的利潤估計，以及由於中國市場前景較為黯淡而降低了BMW在中國的盈利目標倍數。滙豐的分析表明，儘管有所下調，BMW當前股價仍有約23%的潛在上漲空間，支持維持買入評級的決定。
滙豐的立場基於假設集成制動系統（IBS）問題是一個孤立事件，並不預期公司整體戰略方向會發生改變。該機構承認存在宏觀經濟風險和價格競爭加劇的可能性，這些被視為BMW股票表現的下行風險。
滙豐對目標價的調整是對BMW面臨的具體挑戰的回應，特別是在最近召回事件的背景下。該機構維持買入評級表明其相信公司有能力克服當前困難並繼續在市場上表現良好。
在其他近期新聞中，BMW集團面臨一系列挑戰，包括昂貴的保修問題和中國銷量下滑。全球投資銀行Jefferies已將該汽車製造商的目標價從EUR 95.00下調至EUR 80.00，同時維持持有評級。該機構修訂後的目標反映了BMW汽車業務EBIT下降26%，導致利潤率為6.6%，這與BMW更新後的指引一致。
RBC Capital也維持了對BMW的行業表現評級，理由是由於息稅前利潤（EBIT）大幅下調而可能引發的利潤率擔憂。該公司在中國市場的曝光度也被強調，該市場的車輛交付量下降了4-5%。儘管面臨這些挑戰，BMW集團一直保持穩定的盈利能力，其稅前盈利約為39億歐元，集團稅前利潤率為10.5%。
展望未來，BMW集團旨在實現2024年的目標，包括全年超過60億歐元的自由現金流，這一點已得到首席財務官Walter Mertl的確認。公司還預計全年汽車業務的需求和銷量將略有增長，重點關注純電動車型。
InvestingPro 洞察
隨著投資者消化滙豐最近對Bayerische Motoren Werke AG（BMWYY）的目標價調整，值得考慮一些來自InvestingPro的關鍵財務指標和市場觀點。BMWYY目前的市盈率僅為4.17，表明該股票可能以較低的盈利倍數交易，相比行業同行而言。這與InvestingPro提示的BMWYY以低盈利倍數交易的觀點一致，可能表明對投資者來說是一個價值機會。
此外，公司對股東回報的承諾顯而易見，已連續33年保持派息。目前的股息收益率高達6.1%，這對注重收入的投資者來說是一個重要因素，尤其是在波動的市場環境中。這一點得到了另一個InvestingPro提示的進一步支持，強調了公司向股東派發的可觀股息。
儘管近期價格下跌，一週總回報率為-13.93%，但InvestingPro數據顯示，截至2024年第二季度的過去十二個月，BMWYY的收入強勁，達1660.2億美元，毛利率穩定在17.0%。即使面臨短期阻力，公司作為汽車行業重要參與者的長期聲譽也不容忽視。
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