週三，Exane BNP Paribas調整了對Ubisoft Entertainment SA股票的立場，將評級從"優於大盤"下調至"中性"。該公司還大幅下調了目標價，將其從之前的32.00歐元大幅下調至14.50歐元。這一決定是在觀察到Ubisoft最近在新的AAA遊戲和免費遊戲領域的嘗試未能達到預期後做出的。
這次降級反映了對Ubisoft財務前景的重新評估，特別是考慮到2025日曆年預期的競爭格局。隨著重大遊戲發布的臨近，包括備受期待的Grand Theft Auto 6，該公司預計Ubisoft在2025和2026財年將面臨更艱難的環境。因此，該公司將Ubisoft的調整後EBIT估計下調了約20%。
Ubisoft的表現明顯低於初始預期，特別是其AAA遊戲"Skull & Bones"和"Avatar: Frontiers of Pandora"。儘管"Star Wars Outlaws"仍處於早期階段，但該公司並不期望該遊戲會大幅超出預期。該遊戲的銷售預測已從900萬份下調至600萬份。
該公司對即將推出的"Assassin's Creed Shadows"保持一定程度的樂觀，但採取了保守的方法，將其銷售估計從之前預期的1000萬份下調至900萬份。此外，在一個有希望的開始之後，"XDefiant"的興趣似乎已經減弱，促使淨預訂估計從1億歐元降至約4000萬歐元。
新的目標價14.50歐元是基於修訂後的自由現金流估計，這導致該公司對Ubisoft的貼現現金流估值大幅下調。這一調整為Ubisoft未來幾年的財務前景描繪了一幅更為謹慎的圖景。
在其他最近的新聞中，Ubisoft Entertainment SA的2025財年第一季度預訂和未來計劃引起了關注。雖然預訂略高於公司指引，但未能達到TD Cowen分析師的預期，導致維持持有評級但將股票目標從27.00歐元下調至23.00歐元。這一調整主要是由於Ubisoft宣布將兩款重要的手機遊戲發布推遲到2026財年。
相比之下，花旗重申了對Ubisoft的買入評級，維持45.00歐元的穩定目標價。這一決定是在Ubisoft的2024 Forward活動之後做出的，該活動公布了即將推出的重大發布，包括"Star Wars Outlaws"和"Assassin's Creed Shadows"。預計這些遊戲，以及公司增加小型遊戲實時服務內容的策略，將推動公司的增長。
這些最近的發展突顯了Ubisoft為應對遊戲開發挑戰、達到修訂後的目標並向投資者保證其未來產品和增長潛力所做的努力。TD Cowen和花旗的分析都反映了他們對Ubisoft在即將到來的財年表現的各自預期。
InvestingPro洞察
隨著Ubisoft Entertainment SA在充滿挑戰的競爭環境中前進，InvestingPro的實時數據為公司的財務健康和股票表現提供了洞察。公司市值為18.6億美元，市盈率為10.35，其估值反映了盈利與市場預期之間的平衡。值得注意的是，截至2024財年第四季度的過去十二個月，Ubisoft的毛利率高達91.13%，凸顯了公司在市場壓力下保持盈利能力的能力。
InvestingPro提示指出，根據RSI指標，Ubisoft的股票目前處於超賣區域，這可能會引起尋找潛在反彈機會的價值投資者的興趣。此外，該股票傾向於與市場走勢相反的特性可能為投資組合提供一定程度的多樣化。投資者應注意，儘管Ubisoft的股票在過去一年經歷了顯著下跌，但分析師預測公司今年將實現盈利，且其流動資產超過短期債務，表明財務韌性。
對於那些尋求更深入分析的人來說，還有超過13個額外的InvestingPro提示可用，這些提示可能為Ubisoft的股票潛力提供進一步指導。這些洞察，加上公司估值所暗示的強勁自由現金流收益率，可能為投資者提供有價值的考慮因素。有興趣的讀者可以訪問InvestingPro平台上的Ubisoft頁面https://www.investing.com/pro/UBSFY，以獲取更詳細的投資策略和建議。
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