週三，JPMorgan更新了對Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN)的評估，將目標價從1,500印度盧比上調至1,670印度盧比，同時維持對該股票的增持評級。這次修正反映了2025財年預期資費上漲幅度從25%降至17%，與公司公告一致。
該公司調整了預測，原因是Bharti Airtel有效執行了過去的資費上調，導致用戶流失率降低，客戶使用模式穩定，尤其是4G套餐用戶。儘管有這些積極因素，JPMorgan仍將2025財年至2027財年印度無線業務收入和EBITDA的預估下調了3-4%。
新的目標價還考慮了前瞻性估值，將參考點從2025年6月移至2025年9月。Bharti Airtel在Indus Towers持股的估值上升，以及Airtel Africa更新後的公允價值，都促成了目標價的修正。此外，更新後的財務模型也考慮了槓桿率的降低。
JPMorgan的分析顯示，對Bharti Airtel的展望持續正面，因為該公司似乎已有效應對資費上調和用戶保留的挑戰。增持評級表明JPMorgan認為相較於市場上其他股票，該股票具有更好的價值主張。
JPMorgan對Bharti Airtel目標價的更新反映了該公司對Bharti Airtel未來幾年財務表現和市場地位的預期。投資者和市場觀察者可能會密切關注Bharti Airtel在持續適應市場條件和實施其業務策略方面的進展。
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