週二，Evercore ISI維持Ally Financial (NYSE: ALLY)的中性評級和47.00美元的目標價，理由是短期利潤率壓力和管理層對公司淨息差(NIM)的修訂預期。管理層預計2024年第三季度的NIM將較先前預期的擴張有所下降。這一展望變化歸因於當前的遠期曲線，預計將在短期內對NIM造成壓力。
Ally Financial的管理層強調，公司的資產敏感性可能導致在衝擊情景下NIM和淨利息收入承壓，而利率逐步下降則會顯示公司的自然負債敏感性。公司約有600億美元的浮動利率敞口，通過可變利率資產和對沖可能影響NIM。管理層還指出，租賃動態與上季度相比對NIM造成6-7個基點的壓力。
Ally Financial的管理團隊還提到了其他因素對NIM的影響，如不良貸款增加和可供出售(AFS)證券公允價值上升的影響。儘管面臨這些壓力，管理層仍然致力於隨時間推移達到4.0%的NIM，但現在達到這一目標的時間表存在更大的不確定性。
展望未來，預計Ally Financial的資產負債表將保持相對穩定，零售汽車貸款將平衡其他盈利資產的流失。公司計劃專注於增長其企業金融組合，同時預計抵押貸款和證券組合將繼續縮減。管理層還重申了使用信用風險轉移(CRTs)作為支持資本效率的有吸引力選擇，並計劃在未來機會性地使用CRTs。
在其他近期新聞中，Ally Financial經歷了各種發展。公司2024年第二季度的收益報告顯示收入增長15%，調整後每股收益為0.97美元。儘管面臨信貸挑戰，Barclays和Jefferies分別維持了其中性和持有評級，而RBC Capital則將Ally Financial上調至優於大盤評級。
此外，由於宏觀經濟環境惡化，Ally Financial一直在應對信貸挑戰加劇的問題，導致第三季度的淨息差(NIM)預計會下降。然而，公司的長期預期，如實現15%的有形普通股權益回報率(ROTCE)，仍保持不變。
在人事變動方面，Ally Financial宣布任命Hope Mehlman為公司的首席法律和企業事務官。另一方面，董事Melissa Goldman因個人和職業考慮辭職。
InvestingPro洞察
在Ally Financial面臨短期利潤率壓力的同時，InvestingPro數據提供了公司財務健康和市場表現的快照。截至2024年第二季度的過去十二個月，Ally的市值為98.7億美元，市盈率略有上升至14.74，顯示公司正在以韌性應對挑戰。儘管同期收入增長下降9.63%，但公司對股東回報的承諾仍然明顯，連續9年保持派息，股息收益率為3.03%。這種對股息的承諾進一步得到兩個InvestingPro提示的支持：分析師已上調了即將到來期間的盈利預期，並預測公司今年將實現盈利，這與過去十二個月的情況一致。
公司的盈利能力和分析師對盈利的積極展望可能會在提到的利潤率壓力下為投資者提供一些保證。此外，Ally的價格目前處於52週高點的70.57%，之前收盤價為39.66美元，表明有潛力向Evercore ISI的47美元和InvestingPro的43.41美元公允價值估計增長。對於那些對進一步洞察感興趣的人，InvestingPro提供了關於Ally Financial的額外提示，可以在InvestingPro找到。
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