花旗週二更新了對Hub24 Ltd (ASX:HUB)的分析，將目標價從47.00澳元上調至56.70澳元，同時維持對該股票的中性評級。這一調整反映了對公司運營表現和市場地位的積極展望。
花旗的評估指出，Hub24的招聘活動明顯放緩，預計將在2025財年帶來強勁的營運槓桿。該公司預計年度營運利潤率將提高約390個基點。這一預期得到了Hub24年初強勁表現的支持，其淨流入高於預期，導致短期內管理資產(FuA)增加1%至2%。
儘管存在上調資金流預測的可能性，但由於該股票目前的估值（為預測2025財年息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)的37.5倍，已就資本支出進行調整），花旗的立場仍保持中性。新的目標價反映了這種謹慎樂觀的態度。
根據花旗的分析，Hub24正從顧問行業持續的整合活動中受益。然而，該公司也強調了一個潛在風險：中期內收入利潤率可能下降。這一擔憂源於顧問的議價能力不斷增強，可能影響公司的盈利。
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