Citi 將 StarPower Semiconductor Ltd (603290: CH) 的股票評級從買入下調至中性。
該金融機構還將 StarPower 的股票目標價調整至人民幣 80.00 元,較之前的人民幣 139.28 元有顯著下降。
此次降級是在重新評估 StarPower 2024 年和 2025 年的盈利預測後做出的,預計這兩年的盈利將分別下降 52% 和 51%。
這次修正是由於 IGBT(絕緣柵雙極型晶體管)定價前景不佳,而 IGBT 是 StarPower 產品線中的關鍵組件。
2024 年第一季度和第二季度對公司來說尤其具有挑戰性,由於需求疲軟和 IGBT 價格下跌,導致業績令人失望。
Citi 的分析顯示,最嚴重的價格下跌發生在 2024 年上半年,該機構預計短期內可能出現幾個推動價格回升的因素。
這是由於持續的需求不確定性以及新產能即將進入市場的迫在眉睫的問題,可能會加劇行業供需失衡。
儘管目前前景不佳,Citi 預計 StarPower 今年的淨利潤將下降 39%。然而,預計 2025 年將出現反彈,預測增長 29%。
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