週二，Goldman Sachs 將 Oracle Corporation (NYSE:ORCL) 的目標價從先前的 137 美元上調至 155 美元。該公司決定維持對該股票的中性評級。這一調整是在 Oracle 公布 2025 財年第一季度盈利報告之後做出的，該報告在多個關鍵財務指標上超過了 FactSet 的共識預期。
Oracle 的總收入溫和增長 0.6%，而公司的營業利潤率擴大了 68 個基點。自由現金流利潤率也大幅提升，增加了 800 個基點。在盈利報告發布後，Oracle 的股價上漲了 9%。投資者似乎對 Oracle 表現的多個方面反應積極，包括 Oracle 雲端基礎設施（OCI）的增長，OCI 收入達到 22 億美元，同比增長 46%。
Oracle 管理層重申了 2025 財年的預測，預計增長將超過 2024 財年 51% 的增幅，可能將 OCI 收入推高至超過 103 億美元。儘管 OCI 的增長率落後於其他主要雲服務提供商，但 Oracle 能夠從數十億美元的收入基礎上加速增長，隨著公司繼續爭取更多市場份額，這一點正在贏得投資者的信心。
此外，Oracle 管理層重申了其在 2025 財年實現雙位數收入增長的預期，屆時公司規模將接近 600 億美元，預計營業利潤率將超過 40%。這一雄心勃勃的目標與之前年度（不包括 2023 財年）更為保守的中單位數收入增長形成了顯著對比。
公司的剩餘履約義務（RPO）增長了 52%，達到 990 億美元，其中雲端 RPO 增長超過 80%，約佔總 RPO 的 75%。然而，預計只有 38% 的 RPO 將在未來十二個月內確認。這表明 Oracle 可能有一條更可持續的路徑來維持雙位數的增長率。
Goldman Sachs 指出，雖然認可 OCI 的增長勢頭，但可預見未來的高資本支出預測（預計 2025 財年將同比增長一倍以上）表明，在估值越來越高的情況下，風險與回報處於平衡狀態。該公司還指出，如果基礎設施即服務（IaaS）增長沒有顯著加速，反映在更快的 RPO 轉換上，當前的估值可能無法完全得到證實。
Oracle 定於 9 月 12 日舉行的分析師日被強調為可能影響公司股票表現的潛在催化劑。
在其他近期新聞中，Oracle Corporation 的財務業績和戰略合作夥伴關係一直是投資者關注的焦點。公司 2025 財年第一季度業績超過共識預期，收入為 133.1 億美元，同比增長 7%，非 GAAP 每股收益為 1.39 美元。儘管 Oracle 的雲端基礎設施增長略低於預期，但訂單的強勁同比增長和剩餘履約義務增長 53% 反映了合同期限可能帶來的潛在收益。
Oracle 與 Google Cloud 和 Amazon Web Services (AWS) 的合作標誌著多雲策略的重大進展，推出聯合數據庫服務以簡化雲遷移和企業工作負載管理。包括 JMP Securities、TD Cowen、Deutsche Bank、Edward Jones 和 Mizuho 在內的分析師公司對 Oracle 的表現表示信心，JMP Securities 將 Oracle 的股票評級上調至市場表現優於大盤。
Oracle 最近的法律發展包括一項 1.15 億美元的隱私訴訟和解。在收購新聞方面，Oracle 聯合創始人 Larry Ellison 將在 Skydance Media 收購 Redstone 家族在該電影和電視公司的股份後獲得 Paramount Global 的控制權。
InvestingPro 見解
Goldman Sachs 對 Oracle Corporation 更新後的目標價與最新的 InvestingPro 數據非常接近，後者顯示公平價值為 155 美元，表明該股票可能還有上漲空間。Oracle 對股息的承諾，連續 10 年提高股息，凸顯了其對股東友好的方針。這一點得到了公司連續 16 年保持股息支付的進一步支持，證明了其財務穩定性和持續表現。
InvestingPro 數據顯示，Oracle 的市盈率為 36.89，這被認為是高的，特別是與其近期盈利增長相比，反映在 1.77 的 PEG 比率上。這些指標，加上 44.29 的高市淨率，可能表明該股票正在以溢價交易。然而，Oracle 過去十二個月 6.02% 的可觀收入增長，加上 71.41% 的強勁毛利率，可能會在某些投資者看來證明這種溢價估值是合理的。
隨著 Oracle 下一次盈利日期定於 9 月 9 日，投資者將熱切期待看到公司能否繼續保持積極態勢。雖然 InvestingPro 平台列出了可能提供更多關於 Oracle 財務健康和未來前景見解的額外提示，但這些選定的 InvestingPro 提示和數據指標與文章關注的 Oracle 表現和估值特別相關，尤其是在 Goldman Sachs 修訂目標價的背景下。
欲了解更詳細的分析和額外的 InvestingPro 關於 Oracle 的提示，投資者可以參考專門的頁面 https://www.investing.com/pro/ORCL，該頁面目前列出了總共 15 個提示，以供全面的投資評估。
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