週二，Guggenheim維持對Rubrik Inc (NYSE:RBRK)的買入評級，目標價保持在48.00美元。該公司強調Rubrik的出色表現，指出Rubrik已成為其企業軟體覆蓋範圍內增長最快的實體。這一增長得到了實現正自由現金流（FCF）的重大進展的支持，預計明年將實現這一目標。
Rubrik的雲端年度經常性收入（ARR）激增80%至6.78億美元，超過市場預期約7%。這使得訂閱ARR達到8.87億美元，同比增長40%，超過市場預期3.5%。
基於這些結果，Rubrik上調了全年指引，幅度比第二季度的上調更大，暗示下半年訂閱新ARR可能會謹慎但可能實現6%的同比下降，相比之下上半年增長了17%。
公司管理層將強勁表現主要歸因於安全模組的採用。超過一半的新客戶採用了Rubrik的RSC Enterprise Edition，其中包括全面的安全功能，並且對DSPM產品（如Laminar）的附加率很高。增長還來自於現有客戶工作負載的擴展以及SaaS和雲數據保護解決方案的交叉銷售。
Rubrik第二季度總收入增長35%，公司報告自由現金流虧損3200萬美元，均超過市場預期。全年這些指標的指引也被上調至超過本季度的表現。第三季度收入指引也被設定得更高。值得注意的是，Rubrik的非GAAP營業利潤率同比提高了1700個基點，這主要是由於銷售和營銷效率的提高，包括銷售更多產品帶來的槓桿效應、國際和聯邦市場投資回報率的提高、客戶獲取成本的降低以及高利潤率的續約。
Guggenheim認為，與新ARR相比，Rubrik的銷售和營銷費用是合理的，並鼓勵繼續投資以把握巨大的市場機會。該公司認為，Rubrik的業務模式中沒有任何因素會阻礙其達到規模化後典型軟體公司的自由現金流利潤率，可能超過35%。
然而，該公司指出，即將到來的IPO後鎖定期於9月11日到期，這將使約8700萬股（總股數1.8億股中）可供出售，可能會暫時對股票造成壓力。
在其他最近的新聞中，Rubrik Inc在強勁的盈利和收入結果之後成為多家分析師評估的對象。公司收入超過FactSet預期4.5%，訂閱年度經常性收入（ARR）超過預期3.4%。Rubrik的行業領先雲訂閱ARR同比增長80%至6.78億美元，而其訂閱ARR同比增長40.3%至9.19億美元。
公司的淨留存率（NRR）超過120%，表明客戶繼續擴大對Rubrik的支出。針對這些結果，包括Cantor Fitzgerald、Barclays和KeyBanc在內的多家投資公司維持了對Rubrik的正面評級。Piper Sandler開始對Rubrik進行覆蓋，給予超配評級，並設定42美元的目標價，理由是公司有效的市場策略。
Rubrik還宣布為Salesforce提供數據保護支持，這標誌著公司現在支持的第三個主要軟體即服務（SaaS）應用程序。這一擴展並未被投資者預料到，被視為Rubrik的積極舉措。同時，Mizuho Securities調整了對Rubrik的展望，將目標價下調至43.00美元，但維持其優於大市評級。
InvestingPro洞察
隨著Rubrik Inc (NYSE:RBRK)在其增長軌道上前進，來自InvestingPro的最新洞察揭示了一些關鍵財務指標和分析師情緒。Rubrik的市值為57.7億美元，其財務健康狀況得到了資產負債表上現金多於債務這一事實的支撐，這是一個可能讓投資者放心的財務穩定性指標。此外，公司的收入增長仍然強勁，截至2025財年第一季度的過去十二個月增長了15.98%，同期季度收入增長更是達到了38.0%。
儘管有這些積極跡象，Rubrik的盈利道路似乎面臨挑戰，這反映在截至2025財年第一季度的過去十二個月的負P/E比率為-5.79。這與分析師的觀點一致，他們預計公司今年將不會盈利，並指出Rubrik在過去十二個月內未能盈利。此外，公司正以高收入估值倍數進行交易，這可能表明市場對未來增長有很高的期望。
投資者還應考慮到Rubrik不派發股息，這可能會影響尋求收入的投資者的決策。對於那些希望深入了解Rubrik財務狀況和未來前景的人來說，還有更多的InvestingPro提示可以提供更全面的分析。在更廣泛的市場和Rubrik戰略舉措的背景下理解這些指標對於做出明智的投資決策至關重要。
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