週二，JPMorgan 改變了對 Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) 的立場，將該股票評級從減持上調至中性，並將目標價從之前的 23.00 美元上調至 26.00 美元。
此次調整是基於 Delek 的戰略性舉措，該公司將高倍數資產銷售所得再投資於低倍數的收購和有機項目，有效地在價值中性的基礎上產生了約 4500 萬美元的合併 EBITDA。
該公司承認，雖然市場對合併後的業務給予更高估值可能帶來上行空間，但目前尚未納入他們的模型。修訂後的目標價反映了這種"免費" EBITDA 的價值，計算方法為資產銷售所得以約 4 至 5 倍的倍數再投資，在合併層面上約為 9.5 倍。
JPMorgan 還注意到 Delek 在實現其子公司 Delek Logistics Partners (DKL) 增加第三方業務比重的目標方面取得了進展。DKL 的潛在去合併化被視為下一個重要步驟，可能涉及 Delek US 減持其在 DKL 的股份，或按照管理層明確表示的意圖，利用第三方股權進行另一項收購來實現增長。
該公司的評論表明，此次上調反映了對 Delek US 戰略舉措及其對公司財務影響的認可。上調的目標價和股票評級是基於當前估值，並未包括未來市場可能對合併後業務的重新評估。
在其他近期新聞中，Delek US Holdings, Inc. 宣布大幅擴大其股票回購計劃，董事會批准增加 4 億美元，使可用於回購的總資金達到約 5.62 億美元。此舉凸顯了公司提升股東價值的承諾。
同時，Delek Logistics Partners, LP 宣布計劃增發 1 億美元 2029 年到期的優先票據，以減少其循環信貸額度的債務。
TD Cowen 修訂了 Delek US 的股票預測，將目標價從 19.00 美元調整至 18.00 美元，同時維持賣出評級。此次修訂是在公司最近的戰略交易之後進行的，這些交易引發了對公司財務策略和未來現金流生成的擔憂。
Delek US 公佈了第二季度喜憂參半的財務業績。儘管實現了創紀錄的產量並推進了戰略舉措，但公司面臨 3700 萬美元的淨虧損和負現金流。公司還宣布了重大交易，包括以 3.85 億美元出售其零售業務，以及出售資產權益以增強其中游合作夥伴 DKL 的地位。這些是 Delek US Holdings, Inc. 和 Delek Logistics Partners, LP 的最新發展。
InvestingPro 洞察
鑑於 JPMorgan 最近對 Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) 的評級上調，InvestingPro 提供的當前市場數據為投資者提供了額外的背景信息。截至 2024 年第二季度的過去十二個月，Delek 的市值為 12.1 億美元，負 P/E 比率反映了投資者對盈利能力的擔憂。公司收入下降了 13.82%，符合分析師對本年度銷售下降的預期。儘管面臨這些挑戰，Delek 的估值暗示了強勁的自由現金流收益率，這可能是價值導向型投資者的一線希望。
InvestingPro 提示顯示，該股票在過去一週內大幅下跌，一週價格總回報率為 -10.2%。分析師已下調了即將到來的期間的盈利預期，普遍認為公司今年將無法盈利。然而，Delek 的收入估值倍數較低，這可能吸引尋找被低估機會的投資者。對於那些有興趣深入了解的人，還有 9 個額外的 InvestingPro 提示可供參考，提供進一步的分析和潛在的可操作洞察。
投資者還可能注意到公司的股息收益率達到了吸引人的 5.44%，過去十二個月的股息增長率為 10.87%。考慮到股票當前價格相對於 52 週高點的位置，這可能吸引注重收入的投資者。分析師和 InvestingPro 的公允價值估計分別為 24.00 美元和 18.83 美元，為股票的潛在價值提供了不同的視角。下一次收益報告日期定於 2024 年 11 月 4 日，投資者將密切關注是否有轉機或進一步下滑的跡象。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。