在全球供應壓力與需求變化的影響下，CBOT穀物市場走勢引人關注。市場聚焦美國大選進展以及全球關鍵產區的天氣狀況，其中玉米期貨空頭持倉的增加進一步推升市場緊張情緒。同時，美國農業部（USDA）的最新周報顯示冬小麥作物狀況不佳，使得小麥價格略有反彈。以下為詳細分析。
根據匯通財經觀察，海外交易商估算的結果顯示：
2024年11月4日當日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；CBOT小麥未平倉多頭與未平倉空頭相同；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭。
最近5個交易日，大宗商品基金
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭；
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數據見圖表。
全球穀物、油籽和食用油出口市場招標、採購概況：
最新行情與基本面解讀
玉米與大豆期貨
芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米與大豆期貨本周價格波動不大，但出口需求的改善為價格提供了一定支撐。截至北京時間09:12，CBOT大豆合約微漲0.1%至每蒲式耳9.98-1/4美元，玉米則小幅下滑0.1%至每蒲式耳4.16-1/4美元。
最新數據顯示，隨着美國對墨西哥及未知買家的大宗出口交易，市場的外需有一定恢復。美國農業部報告指出，美國出口商已與墨西哥達成15萬噸玉米交易，另有12萬噸玉米和13.2萬噸大豆銷往未知市場買家。
小麥市場回升
小麥期貨合約微漲0.1%至5.69-1/4美元/蒲式耳。美國農業部最新的數據顯示，41%的冬小麥作物狀況處於良好至優秀，創下自1986年以來的第二低水平。乾旱導致的播種條件惡劣對作物造成負面影響，而這一情況不僅在美國發生，阿根廷、澳大利亞和黑海地區的乾旱也對小麥前景構成壓力。然而，近期的降雨有所緩解，美國部分種植區得到有效灌溉，阿根廷南部的降水也有利於小麥作物成長。
全球供應鏈與地緣政治因素
國際市場供應競爭激烈
埃及國家糧食採購機構GASC在國際招標中購買了29萬噸黑海小麥，供應充足進一步加劇了歐洲小麥價格的下行壓力。這表明儘管美國供應增加，黑海地區的競爭也對全球小麥價格形成了持續的壓力。
天氣因素影響產量前景
美國大部分玉米和大豆的豐收已接近尾聲，壓低了市場價格，但出口的強勁需求正部分消化這些庫存。而其他主要生產區的乾旱仍然是市場關注點，如阿根廷和黑海地區的乾旱威脅作物生產，雖然降雨有所改善，但依舊存在不確定性。
市場焦點：美國大選與政策前景
本周美國大選引發的地緣政治不確定性令穀物市場更加敏感。交易者擔憂，如果唐納德·特朗普提出的貿易政策得以落實，農業貿易可能受到干擾。特別是在中美農業貿易關係中，未來的政策方向可能會對穀物出口產生重大影響。
即將公布的數據及前瞻
市場正密切關注本周五美國農業部將發佈的月度供需報告。預計該報告將提供有關主要穀物庫存和供應的最新數據，幫助市場更好地理解美國豐收季對全球供應格局的影響。高庫存和供應鏈競爭帶來的壓力可能使市場走勢繼續趨於複雜。
隨着玉米空頭持倉的增加和天氣狀況變化，未來幾周CBOT市場將繼續受到全球供需、天氣以及美國政策前景的影響。在市場前景高度不確定的背景下，交易者需謹慎對待，密切關注美國農業部的最新供需報告和後續國際貿易動向。
