在經歷了前幾個月的震蕩后，原油市場目前進入了一個新的平衡階段，主要受到全球需求疲軟與供應緊張之間的拉扯。10月1日的行情表現相對穩定，但背後仍充滿了不確定性，尤其是中東局勢與OPEC+的政策動向。
行情回顧：供需博弈下的油價震蕩
周二(10月1日)15:37，布倫特原油期貨價格小幅下跌0.68美元/桶，至71.15美元/桶；同時，美國WTI原油價格下跌0.57美元/桶，報67.59美元/桶。總體來看，油價的下行趨勢依舊較為明顯，特別是9月的整體表現使得市場信心受到一定程度的打擊。布倫特原油期貨9月份收盤下跌了9%，創下了自2022年11月以來的最大單月跌幅；而WTI則下跌了7%。從季度表現來看，布倫特原油第三季度暴跌17%，而WTI也錄得16%的跌幅。這些數字無疑反映了市場對於需求疲軟的持續擔憂。
IG市場策略師指出：「OPEC+計劃在今年年底前增加供應，同時全球經濟增長動能不足，這使得油價的上行空間受限。儘管如此，市場對疲軟數據的反應並不激烈，原因是全球投資者對經濟刺激政策的效果仍抱有期望。」這也解釋了為何儘管中東局勢不斷升級，但油價卻未能大幅攀升。
中東局勢：地緣政治風險未能有效推升油價
當前中東局勢的緊張無疑是市場關注的焦點之一。以色列軍方今天早些時候宣布，已對黎巴嫩邊境的真主黨目標發動了"有限"的攻擊。這一系列軍事行動表明，地區衝突的進一步升級已經不可避免，且有可能將伊朗和美國也捲入其中。上周五，以色列擊斃了真主黨領導人納斯魯拉，此後局勢迅速惡化。然而，值得注意的是，市場似乎並未對這一風險進行充分定價。
IG分析師表示，雖然中東局勢升級確實為未來供應帶來了潛在風險，但當前市場的主要關注點依然集中在全球需求增長乏力的現實上。供應方面，OPEC+計劃在12月將日產量提高18萬桶，這進一步強化了市場對於供應過剩的擔憂。因此，儘管地緣政治風險逐漸上升，但其對油價的推動作用尚未顯現。
這種供應壓力的存在與中東緊張局勢并行發展，使得市場陷入了一種複雜的博弈之中：一方面，供應增加的預期抑制了油價的反彈；另一方面，地緣政治風險提供了支持。然而，綜合來看，需求疲軟依舊主導了市場情緒。
技術面：WTI關鍵支撐位穩固，看漲趨勢待動能驗證
從技術角度看，WTI原油期貨當前處於關鍵支撐位68.55美元/桶上方，並在這一水平附近保持了較為穩固的震蕩行情。技術分析顯示，如果WTI能夠獲得足夠的上漲動能，則有望開啟新一輪的反彈，首要目標位是70.44美元/桶，進一步上行的目標則指向71.95美元/桶。值得注意的是，如果價格跌破68.55美元/桶的支撐位，那麼市場將重新進入看跌行情，目標位將分別下移至67.55美元/桶及66.65美元/桶。
總體來看，今日WTI的交易區間預計在67.80美元/桶的支撐位與70.80美元/桶的阻力位之間。儘管技術指標目前顯示出看漲信號，但能否成功觸及目標價位仍需觀察市場是否能夠提供足夠的動能，特別是在全球需求前景並不樂觀的情況下。
布倫特原油：技術指標顯示反彈潛力
布倫特原油期貨同樣展現出了較強的技術支撐，目前價格維持在72.00美元/桶的支撐線附近，並等待獲得新的上漲動能。隨機指標顯示，目前市場正在等待進一步的信號來推動價格恢復看漲趨勢，首個目標價位為73.80美元/桶，突破後有望進一步上攻至75.24美元/桶的高位。
根據市場分析，布倫特原油今日的交易區間預計在71.40美元/桶的支撐位和74.40美元/桶的阻力位之間。趨勢預測仍然傾向於看漲，但需注意如果價格跌破70.90美元/桶的關鍵支撐位，布倫特原油的反彈勢頭將被迫中斷。
庫存數據：關注API報告
另一個影響市場的重要因素是庫存數據。根據周一的初步調查顯示，截至9月27日的一周，美國原油及成品油庫存預計將減少約210萬桶。這一數據將在今日晚些時候由美國石油協會（API）發佈，而其結果有可能為短期油價走勢提供進一步的指引。
庫存減少通常被視為供給收緊的跡象，往往對油價形成支撐。然而，考慮到全球需求的低迷，庫存減少的效應能否持續影響油價，仍需觀望。
當前原油市場的格局充滿了複雜性。中東局勢的不斷升溫為油價提供了一定的支撐，但這一風險尚未在價格中完全體現，市場仍然更多地關注全球經濟前景與OPEC+的供應動向。需求疲軟的現實在短期內難以改善，這使得油價上行的空間受到壓制。
從技術面來看，WTI和布倫特原油都處於關鍵支撐位附近，若能夠獲得足夠的上漲動能，短期內有望迎來反彈。但一旦跌破關鍵支撐位，市場可能重新轉向看跌。投資者應密切關注今日晚些時候的API庫存數據，以及後續的經濟刺激政策是否能提振全球需求。
總的來說，儘管市場充滿波動，但短期內油價可能會在當前區間內震蕩，等待更明確的指引。
