周五(9月13日)，全球市場出現顯著波動，各主要資產價格在美聯儲下周降息預期影響下作出強烈反應。市場對美聯儲可能採取50個基點降息行動的預期加大，推動美元走軟，黃金價格繼續上漲，同時亞洲股市表現強勁，帶動了全球市場的風險偏好。
美聯儲降息預期與美元疲軟
隨着市場逐步消化美聯儲政策走向的最新信號，投資者對降息50個基點的押注顯著增加。此前市場普遍預計美聯儲將在9月18日的會議上選擇降息25個基點，然而近期媒體報道和美聯儲前官員的表態讓50個基點的降息成為可能。
此前，《金融時報》和《華爾街日報》先後報道，稱這一決策仍是「一個緊要的選擇」，而前紐約聯儲主席威廉·杜德利在新加坡發表講話時進一步加大了這一預期，表示美聯儲「完全有理由」採取50個基點的降息舉措。
美元指數今日下跌至101.00，刷新了一周低點。美元兌日元則表現尤為疲軟，匯價一度跌至140.645，為今年以來的最低水平。日本央行官員的鷹派言論，加劇了日元的上行壓力，日本政策委員會成員田村直樹周四表示，他擔心日本國內通脹風險上升，這一言論為日元提供了支撐。
歐元兌美元也進一步走強，市場避險情緒升溫。同時，兩年期美國國債收益率在亞洲時段跌破3.6%，顯示市場對美國經濟前景的擔憂加劇。
市場分析師指出，此輪美聯儲降息的爭論源於勞動力市場的韌性和通脹風險。知名機構分析師Tony Sycamore表示：「市場原本認為25個基點的降息已是板上釘釘，但近期50個基點的選項再次浮現，市場情緒顯著轉變，尤其是在債券市場和美元兌日元的走勢中尤為明顯。」
黃金價格再創新高
德意志銀行的策略師Henry Allen指出，《金融時報》和其他媒體的報道使得50個基點降息成為可能，投資者對美聯儲行動的預期在短短几天內發生了劇烈變化。
在寬鬆貨幣政策預期的推動下，黃金價格飆升至創紀錄的每盎司2570美元。年初至今，黃金已上漲近25%，背後的推動因素不僅包括美聯儲可能採取的寬鬆政策，還有全球地緣政治不確定性，特別是中東及烏克蘭的局勢，促使避險需求大增。同時，全球央行的購金行動以及散戶投資者的積極入市，也為金價提供了進一步的支撐。
知名機構的策略師指出，隨着美聯儲貨幣政策轉向寬鬆，美元面臨進一步下行壓力，這為黃金提供了堅實的支撐。某分析師表示：「黃金作為對沖通脹和貨幣貶值的主要工具，其上漲勢頭可能還未結束，市場避險情緒的持續攀升，將繼續推高金價。」
從技術面看，黃金已經突破了多個阻力位，短期內市場看漲情緒強烈。儘管如此，投資者仍需關注下周美聯儲決議帶來的波動性。若美聯儲最終決定降息50個基點，黃金的上漲空間將進一步打開。
值得注意的是，近期投資者紛紛平倉黃金空頭頭寸，這也可能加劇了金價的快速上行。數據顯示，截至9月3日當周，Comex黃金期貨的空頭頭寸達到了四周以來的最高水平。Pepperstone Group Ltd的研究主管Chris Weston指出，隨着經濟數據轉弱，黃金正被越來越多的基金經理視為對沖工具，以應對美國經濟可能下滑的風險，這為金價的進一步上漲提供了有力支撐。
亞洲股市上漲，日經指數表現不佳
今日亞洲股市整體上漲，MSCI明晟亞太地區（日本除外）股指上漲0.48%，其中香港恒生指數表現尤為突出，上漲0.94%。儘管市場預計中國內地將於周六發佈疲弱的經濟數據，但中國內地藍籌股依然微漲0.09%。澳大利亞股市上漲0.25%，韓國Kospi指數小幅下跌0.1%。
日本股市則表現不佳，日經指數下跌0.35%。市場對日元走強感到擔憂，日元兌美元匯率的下跌對出口型企業帶來了負面影響，加之日本、中國內地和韓國將迎來長周末，投資者普遍選擇在節假日前保持謹慎。
從市場情緒來看，亞洲股市的上漲反映出投資者對於美聯儲降息的樂觀預期，認為全球流動性將會改善，風險資產因此受益。但由於日本央行仍然採取超寬鬆的貨幣政策，而美聯儲的政策走向更加複雜，日元和日經指數可能會繼續承受壓力。
原油市場持續上漲
原油價格也在今天繼續攀升，WTI原油期貨上漲0.71%，至每桶69.46美元，布倫特原油期貨上漲0.65%，至每桶72.44美元。此前颶風弗朗辛對墨西哥灣的石油生產造成了一定影響，市場仍在評估這對供應端的衝擊。
知名機構的分析師指出，短期內全球原油供應面仍然面臨不確定性。儘管近期OPEC+成員國表示不會立即增加供應，但市場需求的穩定增長為油價提供了支撐。特別是在美元疲軟的背景下，以美元計價的原油吸引了更多的海外買家。
技術面上，原油已經突破了關鍵的阻力位，市場看漲情緒依舊高漲。然而，分析師提醒投資者需要關注即將公布的美國庫存數據以及全球經濟增長放緩可能對需求端帶來的影響。如果下周美聯儲採取更為激進的降息措施，原油價格可能面臨短暫的回調壓力。
美聯儲決策的全球影響
美聯儲的政策走向不僅影響美國市場，對全球市場也有廣泛的影響力。歐洲市場方面，泛歐斯托克50期貨今日上漲0.42%。同時，歐元兌美元今日小幅上漲0.07%，至1.1083美元，延續了此前的漲勢。
歐洲央行在本周加息25個基點后，行長克里斯蒂娜·拉加德對10月再次降息的預期進行了壓制，表明儘管通脹放緩，歐洲央行將繼續關注經濟數據，謹慎調整政策。荷蘭國際集團（ING）的外匯策略師Francesco Pesole表示：「歐洲央行的加息與美聯儲的鴿派預期共同作用，推動歐元走強，市場正重新評估歐元的價值。」
同時，歐洲債券市場也受到了美聯儲政策預期的影響，歐元區政府公債收益率在周五普遍下跌，德國10年期公債收益率下降至2.125%，兩年期收益率也同步下滑。這反映出市場對美聯儲降息50個基點的預期升溫，推動了債券價格的上漲。
展望與總結
隨着全球市場對美聯儲決策的密切關注，本周的市場走勢基本上反映了投資者對降息50個基點預期的升溫。美元的走軟推高了黃金、原油等大宗商品價格，同時也提振了全球股市。未來幾天內，市場情緒可能會繼續圍繞美聯儲的政策走向波動，尤其是下周FOMC會議的結果將直接影響投資者的風險偏好。
對全球市場的交易者而言，接下來的幾個交易日可能會非常關鍵。投資者需緊密關注即將發佈的美國經濟數據、美聯儲的政策聲明，以及全球其他主要央行的行動。短期內，黃金和原油有望在美元疲軟的背景下繼續受益，但需警惕市場對美聯儲決策的反應過度所帶來的波動性。
