油價周四艱難收漲，晚間EIA數據顯示原油成品油全面去庫，且去庫力度比凌晨API公布的幅度還大，油價在周度庫存數據之後跳空上漲，隨着數據顯示原油市場持續去庫，原油市場在旺季窗口下供需平衡結構健康，供應層面給油價帶來支持走出超跌反彈的修復行情。不過反彈並不流暢，金融市場整體悲觀氛圍限制了資金的追漲熱情，這讓油價反彈修復過程呈現了震蕩拉鋸之勢。
晚間加拿大央行年內第二次降息以及7月標普全球製造業PMI初值錄得49.5，為2023年12月以來新低。宏觀因素引發了投資者風險偏好降溫，給金融市場帶來衝擊，全球股市大跌，大宗商品市場尤其是工業品整體也是弱勢難改，市場信心處於低位。面對這樣的複雜背景，雖然有地緣因素的擾動，以及正處在旺季窗口下油市積極去庫的供需層面利多推動，油價的超跌反彈行情還是明顯被抑制，投資者對追漲選擇非常謹慎。油價反彈行情仍有待釋放，近期成品油裂解差回暖也反映了旺季特點，供需降庫利多與宏觀擔憂博弈下投資者預期仍會搖擺，需注意市場情緒的變化，謹慎參与。
每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲0.63美元，漲幅0.82%,報77.59美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.7美元，漲幅0.86%，報81.71美元/桶；INE原油期貨收漲0.43%，報590.4元。
【2】美元指數跌幅0.08%,報104.36；港交所美元兌人民幣漲幅0.01%,報7.2656；美國十年期國債跌幅0.14%,報110.63；道瓊斯工業指數跌幅1.25%,報39853.87。
近期要聞
【1】EIA報告：07月19日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存減少374.1萬桶至4.36億桶，降幅0.85%。戰略石油儲備（SPR）庫存增加69.0萬桶至3.744億桶，增幅0.18%。庫欣庫存減少170.8萬桶。汽油庫存減少557.2萬桶，預期減少39.1萬桶；精鍊油庫存減少275.3萬桶，預期增加24.9萬桶。美國至7月12日當周除卻戰略儲備的商業原油庫存為2024年2月9日當周以來最低。戰略石油儲備庫存為2022年12月23日當周以來最高。美國至7月12日當周EIA汽油庫存增幅錄得2024年1月19日當周以來最大。EIA報告：07月19日當周美國原油出口增加22.2萬桶/日至418.6萬桶/日。美國至7月19日當周除卻戰略儲備的商業原油庫存為2024年2月2日當周以來最低；EIA戰略石油儲備庫存為2022年12月23日當周以來最高；EIA汽油庫存降幅錄得2024年3月8日當周以來最大；EIA汽油庫存降幅錄得2024年3月8日當周以來最大。
EIA報告：07月19日當周美國國內原油產量維持在1330.0萬桶/日不變。當周EIA精鍊廠設備利用率91.6%美國原油產品四周平均供應量為2057.4萬桶/日，較去年同期增加0.39%。07月19日當周美國除卻戰略儲備的商業原油進口687.1萬桶/日，較前一周減少16.6萬桶/日。出口增加22.2萬桶/日至418.6萬桶/日。
【2】當以沙特為首的其他GCC國家積極改革經濟，減少對化石燃料的依賴時，科威特正尋求將油氣產量翻番。在標普全球CERAWeek會議上，KPC的CEO Sheikh Nawaf al-Sabah透露，該國計劃通過與國際石油巨頭合作，到2035年將原油產量從目前的240萬桶/天提高到400萬桶/天以上。據Sabah稱，該國僅將陸上成本提高了10美元/桶，但由於OPEC+的生產配額，已經停止了鑽探。科威特希望增加的產能來自與沙特共享的中立區以及其國內油田。
然而，科威特大幅提高油氣產量的計劃是一次冒險的開局。幾天前，對經濟學家進行的一項調查預測，由於持續的石油減產，海灣合作委員會（GCC）今年的經濟增長速度將大幅放緩。24位經濟學家參与的調查預測，沙特今年的經濟增速將為1.3%，低於4月份調查預測的1.9%和1月份預測的3.0%。總體而言，GCC經濟體預計在2024年平均增長1.9%。不過，預計科威特的情況將最為糟糕。該調查還顯示，該國將是該地區通脹最高的國家，同時其經濟仍將處於衰退之中。科威特是一個以石油為基礎的富裕經濟體，按人均國民總收入計算，它是世界上排名第五富有的國家。它是OPEC第五大產油國，擁有1010億桶探明石油儲量，居世界第七。事實上，科威特的石油儲量比美國的700億桶要大得多。不幸的是，該國經濟過於依賴石油。科威特財政部的數據顯示，石油占該國出口和收入的91%，使這個海灣小國非常富有，但也非常容易受到油價波動的影響。相比之下，去年沙特的非石油收入有史以來首次達到GDP的50%，這要歸功於該國的2030年經濟多元化計劃。
【3】俄羅斯副總理諾瓦克：將從8月1日起恢復汽油出口禁令，並正在考慮將禁令延長至今年秋季；俄石油產量接近歐佩克+配額。
彭博社周二報道稱，俄羅斯海運石油出口的四周平均值連續第三周下降，至去年12月以來的最低水平。該國兩個主要石油港口——普里莫爾斯克和烏斯季盧加的出口量在上個月下降了41%，並有望繼續下降。俄羅斯石油出口下降可能源於俄羅斯對歐佩克+產量目標的遵守情況有所改善，以及其國內煉油業的復蘇（7月份將達到六個月高點）。烏克蘭無人機對俄羅斯石油公司Tuapse煉油廠的襲擊也可能造成了破壞。消息人士稱，俄羅斯計劃在未來幾個月進一步減產，以彌補超出歐佩克+配額的產量。克里姆林宮總體上遵從歐佩克+的指導，在3月份的一系列減產行動中，普京支持歐佩克+維持油價的努力，但也表達了對市場份額被美國奪走的擔憂。今年到目前為止，俄羅斯石油出口量較去年的平均水平下降了約3萬桶/日，較4月份的峰值下降了62萬桶/日。俄羅斯石油出口下降的另一個原因是，英國最近制裁了從俄羅斯運輸石油的油輪，包括一些屬於該國「影子艦隊」的油輪。截至目前有60多艘運輸俄羅斯原油的油輪受到制裁。這些制裁促使一些國家（如印度）的煉油廠拒絕接收俄羅斯石油。烏克蘭最近對俄羅斯石油供應商盧克石油公司（Lukoil）實施了制裁。該公司將把無法運送到匈牙利和斯洛伐克（向這些國家運輸石油的管道將需要經過烏克蘭）的約9萬桶/日原油轉移到其他目的地，這可能會增加其海運出口。俄羅斯仍在全球原油市場上扮演重要角色。根據Statista的數據，2023年俄羅斯的原油產量約佔全球產量的12%，是世界第三大原油生產國。
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