24K99訊 週四(2月1日)進入歐市盤中,現貨黃金日內衝高回落,目前交投在2040美元下方,此前美聯儲打消春季降息的概率,鮑威爾直言不太可能3月降息,不過對地區性銀行的擔憂給黃金帶來部分避險支撐。本交易日來看,市場關注美國上週初請失業金人數,並警惕美國科技巨頭財報。
金價週四連續第四日攀升,因投資者對美聯儲今年將大幅降息抱有希望,儘管美聯儲3月曾反對降息的想法。
現貨黃金小跌0.15%,至每盎司2035美元附近。週三,金價觸及逾兩週高點2,055.89美元,隨後回吐漲幅,收盤上漲0.1%。
Reliance Securities高級分析師Jigar Trivedi說,美聯儲相信通脹將達到預期的2%區間,他們一直保留着降息的窗口,只是不太可能在3月份降息,這讓金價得到支撐。
週三美聯儲維持利率不變,並打消了美聯儲可能在春季降息的想法,但放棄了長期以來可能進一步加息的說法。
FOMC結束兩日的議息會議,在香港時間週四凌晨3時公佈利率決策聲明,將聯邦基金指標利率繼續保持在5.25%-5.5%區間不變,爲連續第4次議息後保持貨幣政策不變,利率繼續維持在23年高位。
決策聲明指出,由於通脹仍高於央行2%的目標,目前尚無減息計劃,FOMC預計,在對通脹持續向2%邁進更有信心之前,不宜降低目標利率區間範圍。
美聯儲主席鮑威爾議息後向記者稱,幾乎所有FOMC委員都認爲今年降息合適,政策利率或處於本輪週期峯值,但不認爲可能會在3月降息,強調更大的風險在於,通脹恐會在2%上方趨穩定。
根據倫敦證券交易所的利率概率應用程序IRPR,期貨降低3月份降息的押注,從2023年底的90%降至35.5%,但將5月份降息的可能性提高至96%。
摩根大通分析師寫道:「鮑威爾言論中較爲鴿派的一面是就業的不對稱性:強勁的就業增長不一定會阻止降息,但疲弱的就業增長‘絕對’會加速降息。」
小摩稱:「我們堅持在6月首次降息的觀點,但在鮑威爾發表講話後,不難看到就業和通脹數據的表現會使委員在5月降息。」
高盛亦連夜推遲了本輪首次降息預期。在最新公佈的報告中,高盛Jan Hatzius等分析師將美聯儲首次降息時間的預期從3月份推遲到5月份,但仍預測FOMC將在2024年降息五次。
交易員預計美聯儲今年將降息約142個基點,高於週三上午的約130個基點。
「利率是乘電梯上升的,但它是走樓梯下降的,」Bankrate公司首席金融分析師格Greg McBride說,「美聯儲離第一次降息越來越近了,但我們還沒有到那一步。」
市場還消化了美國地區性銀行紐約社區銀行的困境,這增加了對黃金和美國國債等避險資產的吸引力。
與債券價格成反比的基準10年期美債收益率(殖利率)跌至逾兩週低點附近。
數據顯示,美國1月民間就業人數增幅遠低於預期。投資者現在正在等待定於週五公佈的1月份非農就業報告。
值得注意的是,美聯儲主席鮑威爾表示,強勁的勞動力市場不會破壞寬鬆政策,但如果就業疲軟,美聯儲將加快降息步伐。這種不對稱的前景只會讓週五的就業報告變得更加重要,任何意外的下行都可能使市場重新聚焦3月降息可能。
在此之前,ADP Research Institute與斯坦福數字經濟實驗室週三聯合發佈的數據,1月私營部門就業人數增加10.7萬人,去年12月份的數據被下修爲增加15.8萬人。儘管招聘放緩,但遍佈各行業和地區,表明對工人的需求仍然健康。接受彭博調查的經濟學家對1月數據的預測中值爲增加15萬人。數據還顯示,名義工資增長繼續放緩。
PGIM Fixed Income的Greg Peters表示,在「奇蹟般」地向央行目標回落後,市場過於迅速地忽視了通脹構成的威脅。他擔心對抗通脹的最艱難的階段還在前面,這意味着市場將出現更多波動,並可能給押注於今年大幅降息的債券持有人敲響警鐘。