24K99訊 週二(1月23日),投資者等待本週公佈的一系列美國經濟數據,以尋找美聯儲降息時間表的更多線索。在市場期待中,金價小幅走高。
(現貨黃金走勢圖,來源:FX168)
現貨黃金收漲0.37%,收報2029.17美元/盎司。
COMEX 2月黃金期貨收漲0.18%,收報2025.8美元/盎司。
COMEX 3月白銀期貨收漲0.74%,收報22.462美元/盎司。
【市場消息分析】
週二金價重新獲得積極動力,但仍難以延續這一勢頭。
RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示,「黃金市場略高於2000美元/盎司大關,似乎是一箇中性市場。每次金價開始走高後,都會回落。美國經濟狀況存在很多不確定性。」
對美聯儲提前降息的押注減少,應該會限制任何有意義的升值舉措。
美聯儲官員上週表示,在做出任何降息判斷之前,美國央行需要掌握更多的通脹數據,開始降息的基線是在第三季度。強勁的美國經濟數據和美聯儲的鷹派情緒導致金屬大量拋售,引發人們對美聯儲即將降息週期的疑慮。從這個意義上說,隨着市場開始調整對美聯儲的押注,金屬的上行潛力受到限制,因爲它導致美國收益率(通常被視爲持有無收益金屬的成本上升)。
根據芝商所的FedWatch工具,市場預計美聯儲將在1月30日至31日的政策會議結束時維持利率不變,並縮短了首次降息的時間。
CMC Markets首席市場分析師Michael Hewson在一份報告中寫道,最近的反彈(黃金)似乎越來越淺,如果各國央行繼續推翻市場對降息的預期,這增加了進一步走軟的可能性。較低的利率降低了持有黃金的機會成本。
芝商所執行董事兼首席經濟學家Erik Norland表示,由於如今的黃金價格已經反映了很大一部分降息,通過2025年的真正驅動因素可能是美國經濟本身的表現。「類似於聯儲點陣圖建議的降息75個基點的‘軟着陸’可能對黃金不利,」他說:「相反,如果經濟衰退伴隨着比當前預期更多的降息,可能會將黃金推至新的歷史高點。」
本週的焦點將是週三的美國採購經理人指數(PMI)初值報告、週四公佈的第四季度GDP預估以及週五的個人消費支出數據。與此同時,歐洲央行將於週四召開會議,預計將保持貨幣政策穩定。
在實物方面,印度提高了用於製造珠寶的黃金和白銀的進口關稅。
由於中東地緣政治緊張局勢進一步升級,下行風險仍然得到緩衝,這往往會支撐避險金價。此外,在日本央行後日元升值的帶動下,美元小幅下跌至一週低點,應該會爲金價提供支撐。交易者可能還願意等待本週的關鍵宏觀數據發佈,分別是週四和週五的美國第四季度 GDP 數據和美國核心 PCE價格指數。
FXStreet撰文稱,金價削減了週五的漲幅,日線圖支持繼續下跌。走勢低於溫和看跌的20簡單移動平均線 (SMA),而長期移動平均線缺乏遠低於當前水平的方向強度。與此同時,技術指標在負值範圍內恢復跌勢,儘管力度有限。
渣打銀行G10外匯研究主管Steve Englander表示,美聯儲大幅降息將對美元產生負面影響,但即使是適度的寬鬆政策也可能導致美元下跌。「如果經濟活動和通脹弱於預期,導致美聯儲採取行動,美元很可能下跌。但軟着陸的共識也意味着美聯儲會降息。」渣打銀行認爲,2021年底和2022年美元全面走強的情況不太可能重現,因爲這是由美聯儲在應對通脹方面採取的毫不妥協的立場推動的。
KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer表示,在美聯儲何時可能首次降息的線索出現之前,金價一直在原地震盪。
【下週重點關注財經數據與事件】
① 05:30 美國至1月19日當週API原油庫存
② 15:00 國新辦舉行發佈會
③ 16:15 法國1月製造業PMI初值
④ 16:30 德國1月製造業PMI初值
⑤ 17:00 歐元區1月製造業PMI初值
⑥ 17:30 英國1月製造業PMI
⑦ 17:30 英國1月服務業PMI
⑧ 19:00 英國1月CBI工業訂單差值
⑨ 22:45 美國1月Markit製造業PMI初值
⑩ 22:45 美國1月Markit服務業PMI初值
⑪ 22:45 加拿大央行公佈利率決議和貨幣政策報告
⑫ 23:30 美國至1月19日當週EIA原油庫存
⑬ 23:30 美國至1月19日當週EIA庫欣原油庫存
⑭ 23:30 美國至1月19日當週EIA戰略石油儲備庫存
⑮ 23:30 加拿大央行行長麥克勒姆召開新聞發佈會