周二(12月27日),歐盤時段,現貨黃金窄幅震蕩,現報2068.18美元/盎司,漲幅0.03%;現貨白銀震蕩走跌,現報24.102美元/盎司,跌幅0.41%。
投資者一致預期,美聯儲將於2024年開始降息,這對大宗商品來說是個好消息。較低的利率意味着美元走弱、大宗商品走強。當實際利率為正時,原本有利於債券投資者的利率變為負值,這將有助於黃金和白銀等風險資產價格的上行。
黃金
目前,支持黃金上行的理由主要有三方面:美聯儲貨幣政策日益鴿派、不可持續的政府過度支出導致的債務、央行購買行為。
債券收益率下降,美元走弱的局面現已出現。10年期美國國債收益率在過去三個月里穩步下降,從去年11月的5%降至目前3.9%左右。美元指數已從11月23日的106.88跌至101.71,跌幅達5%,這對黃金形成了支撐。
法國內華達礦業公司名譽主席Pierre Lassonde對媒體表示,他認為「美元已經見頂」,「黃金和美元走勢相反,這是我看好2024年黃金價格的一個原因」。
Pierre Lassonde還表示,美國聯邦政府將會有2萬億美元的赤字,利率會下降,因為有一個總統選舉。「美聯儲在選舉年做什麼?他們喜歡讓現任者輕鬆贏得選舉,所以利率會下降。」Pierre Lassonde稱。數據顯示,大約有13萬億美元的美國政府債務預計將在明年以更高的利率展期。
傳奇黃金投資者Pierre Lassonde認為,貴金屬的看漲趨勢將持續下去。預計黃金將達到令人震驚的每盎司3500美元。隨着全球央行黃金需求達到創紀錄的高度,而且沒有放緩的跡象,黃金表現的舞台已經搭建起來。至於白銀,它將像一個忠誠的弟弟一樣跟隨黃金的腳步。
白銀
大多時候,白銀走勢和黃金走勢亦步亦趨,有時候白銀的走勢甚至比黃金更加亮眼。
2020年,受到鎖定、零利率、量化寬鬆和普遍市場焦慮的推動,貴金屬價格飆升,白銀漲幅是黃金的兩倍。2020年全年,白銀價格上漲43%,黃金價格上漲20.8%。白銀從2020年一季度低點不到12美元/盎司漲到近30美元/盎司,漲幅達147%。
數據顯示,可投資的白銀數量與黃金數量相當,60%的白銀被用於工業應用。太陽能行業、5G行業、電動汽車業的發展使得白銀的缺口越來越大。
BMO Capital Markets預測,太陽能行業年白銀消費量將飆升85%,在短短10年內達到約1 . 85億盎司。同時,5G行業中的半導體芯片、電纜、微機電系統和物聯網設備都離不開白銀。數據顯示,到2030年白銀需求將增長23%,「印刷和柔性電子產品」將會使用7400萬盎司的白銀。白銀研究所(Silver Institute)的一份報告預測,到2040年,電動汽車可能會使用近一半的年白銀供應量。
2022年,全球白銀市場供應不足,供應量為2.377億盎司。2023年,白銀協會預測今年將會有1 . 4億盎司赤字,這是連續第三年的年度赤字。
截至12月27日發稿時,現貨黃金由年初1826漲至2067 ,漲241美元,漲幅13.39%;現貨白銀由年初的24.045漲至24.118,漲幅0.76%。