11月份創紀錄的收盤價對黃金投資者來說還不夠,因為強勁的勢頭已將金價在周末前推升至歷史新高。
周五(12月1日)現貨黃金最新交易價格為2,071.93美元/盎司,日內上漲1.76%。
(現貨黃金日線圖 圖源:易匯通)
隨着市場繼續消化最早可能在3月份降息的預期,黃金迎來了新的買盤勢頭。儘管央行維持緊縮立場,但貴金屬仍在上漲。周五,美聯儲主席鮑威爾表示,他仍然不相信貨幣政策的限制性足以將通脹率降至 2%。
然而,市場很少關注鮑威爾的言論,因為CME FedWatch工具顯示,市場目前定價的2024年第一季度降息的可能性超過50%。
Forexlive.com市場分析經理Lukman Otunuga表示:「美聯儲削減押注仍然支撐貴金屬,而技術因素繼續支撐上行勢頭。」「在沒有任何新的基本面催化劑的情況下,為多頭推高價格提供基礎。」
Zaye Capital Markets首席投資官Naeem Aslam表示,這可能是黃金更大走勢的開始,「光明的日子即將到來」。
他表示:「無論美聯儲一些成員繼續說什麼,我們都認為美聯儲已經達到了加息周期的頂峰。」 「我們認為,美聯儲確實有可能在明年第一季度末降息。然而,威脅仍然是頑固的通脹。如果我們沒有看到 CPI 徘徊在3%甚至更低的水平,美聯儲可能會將利率維持在當前水平直到上半年結束。」
儘管美聯儲激進的貨幣政策仍對黃金構成風險,但一些分析師表示,經濟放緩意味着最終美聯儲的下一步行動將是降息,降息可能宜早不宜遲。
abrdn ETF投資策略總監Robert Minter表示,美國商業房地產市場繼續出現裂縫,因為該行業繼續感受到美聯儲大幅加息的影響,以及工人繼續在家工作導致的空置。
Minter表示,如果——這是一個很大的『如果』,但如果我們看到商業房地產泡沫開始破滅,就會有更多的印鈔活動。這就是我們今天再次看到的金價的一部分。定價不再加息,並且在不久的將來降息的可能性更大。那麼我們就可以像過去三次聯邦基金利率周期那樣迎來黃金牛市。
Minter補充說,美聯儲過去三次暫停緊縮周期,金價分別上漲了57%、235%和69%。他指出,自美聯儲轉向中性立場以來,金價迄今已上漲5.4%。
MKS PAMP 金屬策略主管Nicky Shiels也指出,儘管經濟數據仍然相當有彈性,但黃金可能會受到避險買盤的追捧。
「專家們談論『我們的經濟健康和社會結構的破裂』,但不太引人注目的是,人們只是感覺比以前更糟糕,而這通過避風港得到了體現,」她說。
與此同時,分析師指出,儘管大多數散戶投資者迴避市場,金價仍繼續走高。分析師表示,當這種情緒開始轉變時,金價才會真正波動。
儘管存在這種樂觀情緒,但一些分析師建議投資者在目前的水平上對黃金保持謹慎,不要追逐市場。
德國商業銀行大宗商品分析師Barbara Lambrecht表示,在下周五非農就業報告公布之前,金價可能會受到限制。
「這是因為目前對美聯儲到2024年中期降息50個基點的預期更有可能落空。因此,我們也預計黃金市場將出現調整。這可能是由美國勞動力市場報告引發的,」她說。
一些經濟學家表示,投資者還應關注密歇根大學消費者信心調查,因為近幾個月通脹預期有所上升。
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示,他還認為市場有點超前了,因為在通脹接近 2% 的目標之前,美聯儲不太可能降息。
下周經濟數據:
周二:ISM 服務業 PMI、美國 JOLTS 職位空缺
周三:ADP 私營部門就業情況、加拿大央行貨幣政策決定
周四:每周申請失業救濟人數
周五:非農就業人數、密歇根大學消費者信心調查