24K99訊 週一(7月31日),7月份黃金期貨上漲逾2%,收於5月以來的最高水平,並創下3月以來的最大單月漲幅,市場對央行結束加息和美元走軟的希望幫助提振了金價。
美市尾盤,現貨黃金收報1964.80美元/盎司,上升5.64美元或0.29%,日內最高觸及1972.39美元/盎司,最低觸及1950.68美元/盎司。上週,現貨黃金下跌2.28美元或0.12%。
(現貨黃金日線圖,來源:FX168)
COMEX 8月黃金期貨收漲0.51%,報1970.50美元/盎司,7月份累計上漲約2.14%。 COMEX 10月黃金期貨收漲0.47%,報1989.30美元/盎司,7月份累漲約2.11%。
在現貨黃金上升之際,其他現貨貴金屬也紛紛上漲:現貨白銀收升1.67%,收報24.747美元/盎司;現貨鉑金收升1.75%,報954.24美元/盎司;現貨鈀金收跌升2.71%,至1278.90美元/盎司。
美國週一公佈的兩項數據均表現不佳:7月份芝加哥PMI上升1.3點,從41.5升至42.8。接受《華爾街日報》調查的經濟學家預計該指數爲43.3。
這是該指數連續第11次低於50門檻,低於50表示處於收縮區域。這一結果與其他對製造業的調查結果相似,顯示出增長不溫不火。
隨後公佈的另一項數據顯示,美國7月達拉斯聯儲商業活動指數錄得-20,預期-22.5,前值-23.2。
美聯儲方面,兩位高級官員說,他們對美國可能避免經濟衰退抱有更大的希望,儘管美聯儲爲對抗高通脹而提高了利率。
芝加哥聯儲主席古爾斯比周一在接受雅虎財經採訪時表示,美國將實現所謂的軟着陸,將是一次「歷史性勝利」。
他指的是一種罕見的情況,即美聯儲在不引發經濟衰退的情況下抑制通脹。古爾斯比將這樣的結果稱爲「黃金之路」。
明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利週日在接受哥倫比亞廣播公司「面對全國」節目採訪時也表現得很樂觀。
卡什卡利週日表示,美國經濟正在取得令人驚訝的良好進展,恢復到疫情前的水平是「絕對可以實現的」。
然而,古爾斯比和卡什卡利都拒絕排除美聯儲在9月份的下一次重要會議上再次加息的可能性。美聯儲上週再次將利率從不到一年半前的接近零上調至5.5%的上限。
卡什卡利指出,核心通脹率目前約爲4.1%,仍是美聯儲2%目標的兩倍。「我們不想宣佈勝利,」他說,並補充說,「如果我們需要從現在開始進一步加息,我們會這樣做。」
古爾斯比則表示,他將拭目以待。「我願意閱讀這些數據。如果情況發生重大變化,我還沒有決定9月份會發生什麼,」古爾斯比說,他是美聯儲利率制定委員會的投票成員。卡什卡利也是如此。
美聯儲自己的經濟工作人員上週放棄了對經濟衰退的預測。大多數私人經濟學家也認爲經濟衰退至少還需要一年的時間。
「目前,基本情況似乎是經濟將放緩,但我們將避免衰退,」卡什卡利說。「我希望這是真的。」
不過,美聯儲官員表示,經濟放緩可能會導致一些人失業。他們預計失業率將從目前的3.6%上升到4%或略高。這樣的增幅將遠遠小於美聯儲加息時的典型增幅。
古爾斯比認爲,疫情顛覆了傳統的經濟模式。例如,現在有可能在沒有高通脹的情況下實現低失業率。通常,這兩者是齊頭並進的。
他說:「這個商業週期非常奇怪,非常不尋常,我認爲失業和通脹之間直接權衡的正常規則不一定適用。」「在過去的六個月裏,他們肯定沒有適用過。」
美元走軟週一幫助提振了黃金價格,因爲交易員押注美國通脹的緩解可能會抑制美聯儲進一步加息。
美聯儲上週將政策利率目標上調了25個基點,至5.25%至5.5%的區間。黃金多頭希望歐洲央行等其他主要央行,可能即將完成加息。歐洲央行本月也上調了利率。
Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling表示:「黃金的上漲是基於這樣一種預期,即世界各國央行的加息週期即將結束。」
FactSet的數據顯示,衡量美元兌一籃子貨幣強弱的美元指數7月份下跌了超1%,不過週一上漲了近0.2%,至101.88。
「隨着人們越來越樂觀地認爲,主要央行都在接近緊縮週期的尾聲,金價正試圖突破多頭。澳洲聯儲可能在本週加息後暫停,英國央行可能在幾周後纔會採取行動,」OANDA高級市場分析師Edward Moya寫道。
澳洲聯儲將於週二宣佈下一次利率決定,預計決策者將把利率上調25個基點,至4.35%,這是十多年來的最高水平。相比之下,一些市場參與者預計該央行將連續第二次將現金利率維持在4.1%不變,此前第二季度通脹降溫幅度超過預期,零售銷售意外下滑。
本週晚些時候,英國央行可能會在週四將利率上調25個基點,至5.25%。6月份英國央行曾意外加息50個基點,目前全球央行仍在努力應對不斷上升的通脹。
「如果經濟成長前景轉差,金價漲勢可能延續,」Moya表示。「如果華爾街開始大舉消化美聯儲在2024年第一季度降息,金價可能很容易在2000美元上方找到一個落腳點。看來,黃金需要等待蘋果公司(Apple)的財報和非農就業報告,然後才能迎來下一個重大走勢。」
後市展望
1.「我認爲美聯儲不會在9月採取行動,但在今年晚些時候,如果我們繼續獲得強勁的經濟數據,美聯儲可能會再加息一次,」Kitco資深市場分析師Jim Wyckoff表示。
「目前,黃金和白銀市場正在等待下一個催化劑……如果來自中國的需求開始復甦,我們認爲黃金和白銀的上漲空間會更大。」
2.Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling表示:「黃金的上漲基於這樣一種預期,即世界各國央行的加息週期即將結束。」
「市場認爲美聯儲利率處於或接近最終利率的評估是正確的,來自美國的主要通脹報告都指向通脹放緩的步伐加快,」City Index高級分析師Matt Simpson表示。
3.技術上,Wyckoff指出,黃金期貨的多頭和空頭在短期內處於同一水平。多頭的下一個上行目標是使12月期貨收於2028.60美元這一穩定阻力位上方。空頭的下一個近期下行目標是將期貨價格推至6月低點1939.20美元的這一堅實技術支撐下方。第一個阻力位見於2000美元,然後是2012.00美元。首個支撐位見於隔夜低點1986.70美元,然後是上週低點1981.20美元。
下一交易日重點關注(北京時間)
07:30 日本6月失業率
09:45 中國7月財新制造業PMI
10:00 中國國家發改委召開發佈會
12:30 澳洲聯儲公佈利率決議
15:50 法國7月製造業PMI終值
15:55 德國7月製造業PMI終值
15:55 德國7月季調後失業率
16:00 歐元區7月製造業PMI終值
16:30 英國7月製造業PMI
17:00 歐元區6月失業率
21:45 美國7月Markit製造業PMI終值
22:00 美國7月ISM製造業PMI
22:00 美國6月JOLTs職位空缺
22:00 美國6月營建支出月率