在最近的一次採訪中,Sprott Inc.的執行合伙人Ryan McIntyre瑞安·麥金泰爾最近在接受採訪時解釋了為什麼他對黃金市場持樂觀態度,以及為什麼投資者應該關注礦商。
美聯儲將美國基準利率上調25個基點。投資者現在預計5.25至5.5的區間將維持到年底。但即使在利率公布之前,對沖基金就對增加黃金投資的前景感到鼓舞。
據道,黃金市場目前處於2022年3月以來的最高水平,合約數量為115,318份,但也有悲觀的聲音。由於核心通脹百分之三,許多投資者認為美聯儲的行動不會像其言辭所暗示的那麼嚴格。
由於核心通脹率仍保持在4.8%的高位且就業具有彈性,即使在周三再次加息25個基點后,美聯儲仍將保持鷹派立場。據報道,道明證券分析師表示,這應該會再次給金價帶來壓力。
不過,Sprott Inc.的執行合伙人Ryan McIntyre最近表示,毫無疑問,價格將再次開始上漲。「我一直認為實物黃金是一種重要的戰略配置,在你的投資組合中永遠不會改變,」他解釋道。
從黃金股的角度來看,投資者在這裏可以採取更具策略性的策略。雖然人們對貴金屬給予了很多關注,但市場的股票方面卻被遺忘,導致估值嚴重失衡。對於尋求融資的公司來說,這是一個艱難的環境。這兩個因素都標志著市場觸底,但市場情緒很快就會再次回升。
此外,McIntyre指出,企業的資產負債表已顯着改善,並且更有能力從金價上漲中受益。投資者對貴金屬牛市有很多擔憂,但我絕對認為黃金股票存在幾年前不存在的價值元素。
投資者一般應關注礦商,這是相對安全的投資,生產穩健,現金流穩定。此外,投資者可以考慮流媒體和特許權使用費公司,因為它們繼續擁有貴金屬的上行風險,而無需礦工承擔大量生產成本。
投資者應特別關注擁有多元化管道生產的授權公司。至於規模較小的公司,進入該領域越深入,市場上的價值就越大,但風險也越大。
究竟怎樣才能吸引投資者重返黃金行業呢?McIntyre認為,高金價應該會提振市場情緒。此外,投資者不應過多關注短期波動,而應關注長期趨勢。很難說未來六個月黃金會發生什麼,但從長期來看,價格無疑會更高。這是毫無疑問的。
McIntyre還指出,隨着西方國家的赤字繼續增加,投資者似乎低估了政府債券的風險。長期以來,我們一直認為政府有能力用更多債務來掩蓋經濟問題,但最終將會結束。這是不可持續的,。央行對黃金的需求表明,各國政府正在採取行動,降低其對可能發生的全球主權債務危機的脆弱性。
最大的問題是,在公共債務成為問題之前,你並不知道它什麼時候會成為問題,可能發生的最糟糕的情況是 事情正在失控,借貸成本飆升。當你負債纍纍時,這是你最不想看到的事情。
在這種環境下,持有一些不帶有地緣政治或第三方風險的黃金是有意義的。黃金本身就是一座島嶼,它完全獨立於你的投資組合中的其他任何東西,這就是為什麼你需要讓黃金有一個戰略地位。