FX168財經報社(北美)訊 週一(7月10日),美元走強,現貨黃金下挫,跌破1920。
本週美國經濟報告非常活躍,包括關鍵的通脹數據。黃金交易商將密切關注即將公佈的消費者物價指數 (CPI) 數據,因爲如果數據出現重大偏差,可能會影響美聯儲7月加息的預期。
上週公佈的美國就業數據引發人們對勞動力市場實力的懷疑,這種不確定性導致投資者質疑美聯儲的加息軌跡。
勞工部就業報告顯示,6月份美國經濟新增就業崗位創近期新低。儘管如此,報告還強調了工資持續強勁增長,表明勞動力市場相對緊張。儘管非農就業人數低於預期,但失業率從七個月高位回落,工資也大幅上漲。
受該數據影響,基準10年期美國國債收益率從四個月高點回落,美元下跌0.9%,觸及兩週低點。這使得黃金對其他貨幣的持有者更具吸引力。儘管交易員仍預期美聯儲本月加息,但他們對未來進一步加息的可能性越來越懷疑。
黃金的表現對利率變化高度敏感,因爲較高的利率削弱了貴金屬的吸引力,而貴金屬不提供利息。因此,隨着投資者調整對美聯儲加息週期結束的預期,金價自5月初觸及接近紀錄水平以來已下跌超過 7%。
相關消息方面,週五的數據顯示,COMEX黃金投機者增加了淨多頭頭寸,而全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的持倉量小幅下降0.3%。
市場押注6月CPI大概率維持名義CPI進一步回落、核心CPI保持粘性的格局。如果核心CPI有所鬆動,或將對黃金帶來一定的提振,但是正如我們此前多次指出,通脹回落的真正挑戰可能在下半年纔剛剛開始。
整體來看,近期黃金錶現相對獨立,上週利率中樞顯著擡升,黃金承壓卻並不顯著,而上週五美元指數大幅回落,黃金也並未顯著反彈,整體波動率收斂至歷史低位區間,可以考慮利用期權做多波動率。從絕對價格的角度來看,更傾向於波動率放大對應短期價格反彈。