股指：資金待復，股指持續觀望；
十一期間，國內局部地方由於仍然恢復並不順暢，節后局部地區再度人數增多現象，這對國內的經濟恢復存在一定的干擾。外部方面，資本市場略有悲觀，俄羅斯烏克蘭戰爭仍未緩和，風險依然存在。國內刺激經濟的政策並不間斷，穩定經濟仍然是國內政策的重點。市場短期並未有顯著的傾向，股市節后仍需要資金恢復，繼續觀望。
國債：信貸需求或升，國債空單輕倉；
國慶之後，央行一般在公開市場操作方面凈回籠貨幣，鑒於國內需要貨幣政策穩定經濟，央行的凈回籠規模可能有所減弱。貨幣需求方面，節后一般是穩定經濟政策的實施，貨幣信貸需求回升的可能性較大。外部方面，俄羅斯烏克蘭糾紛不斷，全球能源供給的不確定預期仍然濃厚，輸入性通貨膨脹壓力較大。國內短期利率有望回暖，國債空單輕倉。
鋅鎳：節后鋅震蕩，鎳短多；
國內十一假期期間，受美國加息預期隨宏觀數據不斷波動，疊加能源發酵和LME討論禁止接受俄羅斯金屬等影響下，倫鋅整體呈現先漲后跌態勢，終收2965.5美元/噸，較上周跌8.5美元/噸，跌幅0.29%。綜合來看國內鋅供給短期有轉好趨勢，但需求依然低迷，短期市場或炒作一波二十大政策預期，但實際需求難以在短時間內提振。歐洲能源問題隨着冬季來臨有可能再度發酵，在超低庫存的情況下，鋅錠供給緊張局面或再度上演。短期來看鋅價多空因素交織，節后或呈震蕩走勢。
國慶期間外盤LME鎳呈上行走勢，一周漲幅為4.74%，最終收於22415美元/噸。短期來看LME關於俄羅斯金屬交易禁令問題仍然會對市場產生擾動，消息面對鎳價有支撐。基本面方面，供給相對充裕，10月不鏽鋼排產量繼續增加，新能源需求高速增長趨勢未改，鎳短期供需雙強，庫存偏低。綜合來看，節后鎳適合短線多頭交易操作。
貴金屬：加息預期先抑后揚 貴金屬假期顯著反彈；
國慶假期期間，COMEX黃金上漲1.4%報1701.8美元/盎司，COMEX白銀上漲6.2%報18.98美元/盎司。美元指數整和10年期美債利率先跌后漲，加息預期先抑后揚。假期期間，貴金屬先漲后跌整體顯著反彈，主要受油價提振和市場加息預期波動影響。市場對美聯儲加息預期先抑后揚，整體上移，主要受強非農和強油價提振。美國9月失業率回到歷史低位，不過多個行業就業人數錄得凈減少或預示市場就業需求已在回落。OPEC+宣布自11月起大幅減產200萬桶/日，美國釋放1000萬桶戰略儲備，油價出現大幅抬升。俄烏局勢再度成為市場焦點，市場避險情緒上行，後續衝突仍有進一步發酵的可能。美元指數易上難下，10年期美債利率後續或隨着衰退預期上行放緩，通脹預期的回落和實際利率的上行或已較為充分。當前貴金屬ETF和CFTC頭寸均已展現出持續悲觀情緒或有反轉。貴金屬價格短期內或繼續維持底部震蕩，關注地緣局勢、美國9月CPI和美聯儲會議紀要。
花生：降雨影響 新米上貨量仍有限；
節前新米少量供應市場，報價堅挺，含水量較高。節日期間，花生產區普遍降雨，新米整體上貨量有限，預計上市進度或將推遲。目前已經上市的含水量較低的新米受到支撐，價格偏強運行。駐馬店白沙通米報價5.2-5.25元/斤。進口方面，中糧進口花生合同報價超出預期，利好國內市場。油廠暫未全面入市，個別油廠少量採購新米，多數油廠仍選擇觀望，待新米上市穩定。但目前市場收購意願較去年有所提高，市場信心得到提振。新季減產預期強烈，疊加收購意願提振，支撐花生偏強運行。操作建議偏多思路對待。
蘋果：產區天氣影響 優果率下滑；
節日期間，山東產區遭遇降雨、大風天氣，預計會對新季質量產生一定影響，關注假期之後的收購情況。沂源產區今年冷庫銷售期明顯延長，往年7月前後已經接近清庫，今年9月份仍有庫存。受公共衛生事件及天氣的影響，產地交易不旺，走貨不佳。果農陸續摘袋，上市量增加。客商面對當前較大的上貨量，承擔風險的意願不強，採購心態偏謹慎。今年新季蘋果減產成為定局，產區天氣不佳造成新季優果率不確定。操作建議暫時觀望。
豆類：庫存回升預期明顯 美豆震蕩下挫；
十一長假期間CBOT大豆震蕩下挫，10月7月11月合約收盤較9月30日下跌3.6%。9月30日USDA季度庫存報告出台，2.74億蒲的庫存遠遠超過9月預估的2.4億蒲的庫存水平，這讓美豆承壓下挫。本周市場繼續承壓，由於國際原油價格高漲，這使得美豆下跌節奏和幅度得到減緩。美豆當下缺乏有效利多支撐，南美大豆已經陸續展開播種，市場預期產量高企。美國密西西比河的低水位或使得收穫季物流運輸陷入停頓，美豆出口不佳。未來市場關注焦點或將集中到南美播種及美豆需求方面。國內方面，節后兩個工作日，國內豆粕現貨繼續走強，由於美豆外運量有限這使得10月進口大豆到港量依然偏低，供給依然主要情緒，連粕節后開盤或低開，但跌幅有限，市場大概率低開高走。短線交易為宜。
油脂：原油走高 油脂觸底反彈；
十一長假國際油脂觸底反彈，價格大幅回升。其中馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨連漲七日， 12月合約10月7月較9月30日上漲12.57%。 主要因原油價格走強，同時近期馬來、印尼遭遇強降雨，市場擔心潮濕天氣或影響採摘。馬棕油領漲油脂。相對而言，美豆油漲幅遠不及馬棕油， 同期上漲3.91%。儘管市場對於下周MPOB報告庫存增加預期明顯，但是當前油脂市場更多跟隨國際原油而動，其自身基本面影響在弱化，下周市場面臨兩大重磅報告的出台。節后國內油脂現貨小幅走高，漲幅僅為50-100元/噸不等。國內油脂期貨或將高開，但由於國內油脂現貨供給的差異性，內盤油脂分化性走勢或延續，棕櫚油大概率高開低走，豆油、菜油高位震蕩延續，短線操作。
白糖: 原糖節日期間上漲 鄭糖預計跟隨反彈；
原糖期貨國慶期間顯著上漲。03合約上漲1.04美分/磅，漲幅為5.89%。巴西仍在生產過程中，降雨使得壓榨進度受到影響，從而降低短期供應的壓力。另外，由於種植面積下滑4%以及乾旱導致單產下降4%，歐盟預計減產7%，巴基斯坦受到洪水影響預計減產1.1%。巴西9月出口同比增加19%，整體消費仍舊存在支撐。總體來看，國際糖價維持偏強運行，但上方空間不過分樂觀。鄭糖開盤預計跟隨節日外盤強勢。但消費偏弱的影響也壓製糖價。總體來看，預計偏強震蕩運行。操作上建議短線交易為主。
棉花: 美棉國慶期間走弱 鄭棉上方存壓；
美棉國慶期間小幅上攻后震蕩走弱。12合約下跌1.28美分/磅，跌幅為1.5%。美棉整體走勢依然以當前的宏觀形勢為主。全球衰退預期升溫，通脹依舊處於高水平，美聯儲貨幣政策短期預計仍將維持緊縮。基本面因素暫時退居二線，但是產量下降的供應支撐預計在美棉80美分一線將逐步體現。鄭棉預計偏弱運行，國慶期間，籽棉收購進度極度緩慢。主產區受到公共衛生事件影響大部分處於封閉狀態。建議逢高拋空為主。
PTA：假期油價大漲 PTA盤面望補漲；
近期PTA裝置陸續復產，行業開工率明顯提升，而下游需求整體偏弱，聚酯庫存居高不下，PTA近端供需走弱小幅累庫，基差高位大幅回落，但隨着加工費壓縮至低位，PTA不排除降負可能，關注大廠減產動態。假期原油大幅反彈，PX價格跟隨上漲，PTA成本推漲效應顯現，節后盤面有補漲要求，短期成本邏輯主導行情，關注原油價格走勢。建議多單沖高注意止盈。
聚烯烴：節後有補漲要求 但空間仍受限；
短期看生產企業累庫但整體中性，下游需求尚處旺季，現實供應壓力不大，疊加假期原油大漲，成本端支撐走強，節后聚烯烴市場有望補漲，但空間受到需求端制約，關注油價走勢及現貨成交跟進情況。中期看新產能釋放步入窗口期，檢修裝置開始回歸，加之進口貨源到港，供應端面臨增產壓力，而下游需求受宏觀環境提升空間受限，基本面預期承壓。建議多單注意止盈。
橡膠：下游開工有望回升 膠價維持震蕩反彈；
上周五日膠上漲1.21%，報收於233.3日元/公斤，較節前9月30日收盤價226.4日元/公斤，上漲6.9日元/公斤，漲幅3.05%。季節性產量釋放周期下，國內外產區新膠供應將繼續增多。而隨着交割利潤的擴大，加工廠全乳生產積極性有所提升，但短期市場重點關注交割全乳釋放情況下游輪胎企業庫存出現小幅下降的跡象，8月份全球汽車產銷數據回暖。國慶節后，下游輪胎企業開工有望回升，原料採購需求增加。技術面，膠價RU2301維持震蕩反彈格局。操作建議：偏多思路操作。
原油：OPEC+減產超預期 國際油價持續反彈；
上周五WTI原油上漲5.37%，報收於93.2美元/桶，較節前9月30日收盤價79.74美元/桶，上漲13.46美元/桶，漲幅16.88%。OPEC+在10月5日月度會議上達成協議自11月開始每日減產原油200萬桶，這個數據遠超市場預期，之前市場普遍預期是在50-100萬桶之間。通用電氣公司的油田服務機構貝克休斯公布的數據顯示，截止10月7日的一周，美國在線鑽探油井數量602座，比前周減少2座。技術面，國際油價維持持續反彈格局。操作建議：偏多思路操作。
甲醇：港口可流通貨源緊縮 甲醇震蕩上行；
沿海甲醇庫存73.23萬噸，較前期下跌11.77萬噸，整體沿海地區甲醇可流通貨源預估16.4萬噸附近。中下游穩固提貨，內地貨源流入量下降，江蘇公共罐區可售貨源緊缺，太倉整體提貨量顯著提升。預計10月中上旬中國進口船貨到港量在61萬噸。進口船貨陸續到港，不過近期卸貨速度依然緩慢，且去往下游工廠船貨增多，港口壓力暫且不大。操作建議：震蕩思路操作。
焦炭焦煤：安檢加強 焦煤供應收緊；
國慶期間，焦炭現貨首輪提漲落地，焦企利潤修復，開工小幅上行，焦炭日均產量環比增加。需求方面，鋼廠鐵水產量繼續增加，但周環比增幅下降，預計鐵水產量階段性見頂，焦炭日耗量高位運行，供需雙增，焦鋼博弈，預計價格震蕩運行為主。
十一結束，重要會議臨近，近期國內煤礦安全生產檢查加強，焦煤供應收緊。焦企利潤改善，且焦企焦煤庫存偏低，對原料採購需求有支撐。焦煤現貨價格堅挺，預計期貨盤面偏強震蕩為主。
螺紋鋼：進入旺季 觀望為主；
十一假期前後，螺紋鋼現貨價格偏強，基差略有擴大，期貨仍然貼水現貨。宏觀面來看，美元指數先跌后升，海外能源價格繼續上升，國內shibor月環比重新回升，預計資金面極度寬鬆格局略有改變；國內政策面穩經濟保交樓政策持續，降低首套房公積金利息等措施穩定樓市，9月部分消費出爐，汽車行業向好，節前地產成交好轉。短期來看，市場供需進入旺季，現貨預計仍然偏強，期待需求數據能夠持續回暖，但從目前來看，需求很難恢復至歷史高位；此外，鋼材供應也有所恢復，導致庫存走平。鋼材市場目前暫無趨勢性驅動，建議觀望為主。
鐵合金：產業鏈弱復蘇 相對看多；
錳硅：十一期間錳硅現貨平穩為主。目前從原料來看，伴隨需求轉暖，錳礦有所企穩回升。錳硅產量小幅恢復，但仍然處於較低水平， 根據Mysteel統計，9月錳硅產量69萬噸，9月最後一周日均產量24692噸，目前產量供需仍有缺口，鋼廠延續復產，錳硅產量回升增加錳礦需求，且回升幅度不至於重新過剩，因此建議逢低做多為主。
硅鐵：十一期間硅鐵現貨平穩為主。根據Mysteel統計，9月硅鐵產量44萬噸。（9.30）Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國43.56%，較上期增1.6%；日均產量14946噸，較上期增670噸。供給位於低位，鋼材產量回升，疊加海外能源危機，國內硅鐵出口仍有利潤，建議逢低做多為主。
國信期貨公司授權文本由「專註期貨開戶交易及專業行情分析資訊網站」：【一期貨 www.1qh.cn】轉發
