FX168財經報社(香港)訊 投資管理公司Incrementum AG董事總經理Ronald-Peter Stoeferle警告稱,如果美聯儲(FED)繼續收緊貨幣政策,美元走強,可能會發生嚴重衰退。不過Stoeferle表示,美元的強勢不會長期持續,很多跡象表明“去美元化”正在發生。
Stoeferle在接受Kitco News主播兼制作人David Lin采訪時說:“我們看到美聯儲現在非常激進。此外,我們看到量化緊縮開始生效,9月份每月出售950億美元(資產)。我們看到美元如此強勁,對我來說,這些因素預示著不是溫和的衰退,而是嚴重的衰退。”
(截圖來源:Kitco)
為了幫助降低通脹率,美聯儲在過去一年里已經加息300個基點。美聯儲也開始出售資產負債表外的資產。
最新的數據顯示,美國8月份的總體通脹率為8.3%,徘徊在40年高點附近。
不過,Stoeferle表示,美聯儲不太可能持續收緊貨幣政策。
他表示:“形勢將出現180度大轉彎,美聯儲將結束緊縮政策。我認為,在未來幾周內,我們將看到通貨膨脹率大幅下降。這將給央行官員一些回旋余地。”
Stoeferle有黃金“死多頭”之稱,是業內知名的“In Gold We Trust”報告的作者。
強勢美元
由于投資者將美元視為避險資產,美聯儲加息使美元受益。
周三(9月28日)亞市盤中,美元指數一度升至114.69,刷新20年新高。過去一年美元指數飆升約19%。
Stoeferle表示,強勢美元可能表現得“像一個破壞性的球”,尤其是對擁有美元計價債務的新興市場而言。
他解釋說:“如果你看看一些新興市場國家的信用違約互換(CDS)利差,就會發現風險越來越大。每當美元飆升,就會引發新興市場危機。”
今年4月份,斯里蘭卡發生美元計價債務違約。摩根大通(JPMorgan)分析師最近建議出售新興市場債券。
Stoeferle表示,美元指數走強主要是由于歐元走弱,因歐盟在能源和經濟危機中苦苦掙扎。美元指數籃子中歐元的比重達到57.6%。
Stoeferle解釋說:“這主要是因為歐元/美元走軟。展望未來,我可以很清楚地預測,美元兌許多其他七國集團(G7)貨幣將走強。”
貨幣“武器化”
然而,Stoeferle表示,美元的強勢不會長期持續。
在俄羅斯入侵烏克蘭之后,西方國家將俄羅斯踢出SWIFT國際支付系統,并實施其他制裁,包括凍結該國6300億美元的央行資產。
Stoeferle認為,從長遠來看,這標志著支付系統的“政治化”,這將導致美元失去人們的青睞。
他說:“中國在觀察,他們知道制裁到底是怎么回事。我們看到很多跡象表明,這種去美元化正在發生。”
Stoeferle指出的跡象包括莫斯科黃金標準(Moscow Gold Standard)——倫敦金銀市場協會(London Bullion Market Association)的替代品,以及“中國、俄羅斯和沙特之間的貿易協議”。
他解釋說:“這些國家對黃金有著很高的親和力,不僅是作為消費者,也是作為生產者。中國是世界上最大的黃金生產國,俄羅斯是第三大生產國……我認為,在西方世界,特別是在歐洲,我們完全高估了自己的地位。”