24K99訊 事實證明，通貨膨脹的持續時間遠比最初預期的要長，因為能源價格的下跌并沒有緩解消費者的壓力，他們仍在承受住房和食品成本的大幅上漲。
持續的通脹威脅給利率預期帶來了更多波動，因為市場認為美聯儲可能在今年剩余時間里繼續采取更加激進的措施。如果央行采取更激進的措施，可能會對金價產生重大影響，金價將在關鍵的長期支撐位上方徘徊。
自周二以來，利率預期大幅上升，此前市場對8月份高于預期的消費者通脹率升至8.3%感到意外。
根據芝加哥商品交易所(CME)美聯儲觀察工具，市場目前的定價顯示，美聯儲將加息整整1%的可能性超過30%。而上周，投資者仍在爭論美聯儲是會將聯邦基金利率上調50還是75個基點。
SIA財富管理公司首席市場策略師Colin Cieszynski表示:“通脹數據顯示，美聯儲明顯落后于曲線，因此美聯儲很有可能在下周加息1%，向市場表明它在認真對待通脹。”“數據顯示，通脹不僅僅是少數大宗商品價格的上漲，而是已經變得廣泛，這是美聯儲最擔心的。”
日益增長的鷹派預期對黃金來說不是好兆頭。周二CPI數據強于預期后，金價下跌逾1%，重新測試1700美元的支撐位。周三美市尾盤，現貨黃金收報1697.32美元/盎司，下跌4.95美元或0.29%，日內最高觸及1707.01美元/盎司，最低觸及1693.51美元/盎司。COMEX 12月黃金期貨收跌0.5%，報1709.10美元/盎司。
在金價在關鍵的長期支撐位上方徘徊之際，分析師們指出，利率預期上升可能預示著金價將進一步走軟。
“多頭需要守住10月黃金期貨1686.30美元水平，這是夏季低點。跌破這一水平將對圖表造成嚴重損害，引發賣出止損，導致價格大幅下跌，”Kitco.com高級技術分析師Jim Wyckoff表示。
Cieszynski表示，他預計支撐位在1680 - 1675美元之間。他補充稱，如果支撐位時候，將很難阻止金價一路跌至1550美元。
許多分析師指出，跌破1675美元將標志著持續三年的黃金牛市的結束。
不幸的是，對于黃金投資者來說，對利率的擔憂遠遠不止一次加息。FXTM市場分析經理Lukman Otunuga表示，市場實際上已經消化了11月升息75個基點的預期。與此同時，市場預計到明年3月份，最終利率將達到5%。
“這只會加劇黃金的困境，因為這種貴金屬在高利率環境下失去了光澤。就技術面而言，1700美元仍是關鍵興趣水準，阻力最小的路徑指向下行，”他說。
盡管黃金前景黯淡，但一些分析師曾表示，還有其他因素可能會起到支撐金價的作用。許多經濟學家指出，由于美元仍處于20年高位，新興市場國家發生主權債務危機的風險日益增大。
與此同時，一些分析人士說，1%的加息可能被解讀為美聯儲的恐慌性舉措，這對黃金來說將是積極的，因為市場可能會對美聯儲失去信心。
MKS金屬策略主管Nicky Shiels表示，在利率上升的情況下，黃金可能會守住1700美元，因為投資者不愿放棄一種重要的避險資產。她補充說，有人擔心美聯儲將繼續提高利率，直到全球經濟出現一些問題。
盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示，他預計金價將守住1700美元;不過，這在很大程度上取決于美國，目前美國股市已接近20年高點。
他說:“下周加息1%將使我們更接近經濟的邊緣，最終可能對金價有利。”“在經濟方面出現突破之前，美元可能會保持強勢，而黃金則會保持弱勢。在此之前，金價可能會掙扎，但我仍然看好金價，因為我認為市場對通脹將回到3%的假設是錯誤的。”
凱投宏觀(Capital Economics)資深美國經濟學家Andrew Hunter周三在一份報告中說，他仍預計美聯儲下周將加息75個基點。
他表示:“FOMC的新預測仍可能表明，緊縮周期即將結束，我們仍預計通脹大幅下降最終將說服官員們在明年下半年開始降息。”
不過，凱投宏觀對今年金價的前景并不樂觀，他們預計利率上升和美元走強將在年底前將金價推低至1650美元。
這家英國研究公司對2023年下半年的黃金價格略顯樂觀，因為它預計利率將回落。